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Conheça o seu perfil de investidor

Nesta lição, vamos entender a temida relação entre risco e retorno, por que o seu horizonte de tempo muda tudo e como descobrir qual dos três perfis de investidor se encaixa no seu.

Risco e retorno

Risco e retorno é a relação entre o quanto um investimento pode crescer e o quanto pode cair. Qualquer ativo pode crescer mais rapidamente que uma conta poupança e pode também cair muito mais drasticamente, e você nunca pode escolher apenas uma dessas opções.

As principais classes de ativos podem ser alinhadas em uma escala, da mais tranquila para a mais volátil:

• Poupanças e títulos a curto prazo praticamente não se movem, seja qual for a direção. Seu dinheiro está seguro dos crashes, porém está exposto à inflação.

• Títulos públicos pagam um retorno modesto e caem bem menos que as ações, mas não são imunes às quedas.

• As ações vêm pagando muito mais ao longo das décadas e tem bastante história perdendo um terço de seu valor em um único ano, mais de uma vez.

• Criptomoedas podem se multiplicar em um bom ano e perder uma grande parcela de seu valor em um ano ruim, ou até mesmo em dias.

Nada nessa lista oferece retornos altos com baixo risco. Se você ver um produto que promete exatamente isso, ou está escondendo o risco ou mentindo sobre ele.

Evitar o risco completamente é outra coisa que não está 100% garantida, já que a inflação corrói silenciosamente as economias paradas, por exemplo.

O movimento que mais importa é o quanto você consegue presenciar uma queda sem vender. Esse valor é pessoal e muda dependendo de quando você precisa do dinheiro de volta.

Porque o horizonte de tempo muda tudo

Se você nunca ouviu essa expressão na sua vida, não se assuste. O horizonte de tempo simplesmente significa quando você precisará do dinheiro, e isso muda o que o risco significa para você.

Pense sobre uma queda de 30% no mercado em duas situações:

• Dinheiro que você precisa ano que vem: Uma queda de 30% é catastrófica. Não há tempo para se recuperar, então esse dinheiro é melhor aplicado em ativos tranquilos como poupanças e títulos a curto prazo.

• Dinheiro que você precisa em 20 anos: A mesma queda é um capítulo inconveniente em uma longa história. Os mercados historicamente se recuperaram de todos os crashes após alguns anos, então esse dinheiro pode se dar ao luxo de enfrentar águas turbulentas em troca de crescimento.

É por isso que um mesmo portfólio pode ser adequado para uma pessoa e inadequado para outra, e por que ninguém pode copiar a alocação de outra pessoa.

Os três perfis de investidores

Combine o nível de oscilação que você tolera com o tempo que seu dinheiro pode permanecer investido, e você chegará a um dos três perfis clássicos:

O investidor conservador

Esse tipo de investidor se preocupa mais em manter o que ele já possui do que em crescer rápido. Uma queda de 20% pode ser um problema sério para um investidor conservador, seja porque o dinheiro será necessário em breve ou porque ver isso acontecer seria insuportável.

O portfólio de um investidor conservador se apoia em títulos e poupança, que já sabemos que se movem pouco.

Esse perfil cresce devagar, e o maior risco aqui não é um crash; é a inflação silenciosamente reduzindo o que o dinheiro pode comprar ao longo dos anos.

Esse perfil se encaixa com:

• Alguém economizando para um objetivo nos próximos anos;

• Uma pessoa aposentada vivendo de rendimentos;

• Qualquer um que simplesmente não quer se preocupar com as oscilações do mercado.

O investidor moderado

Um investidor moderado aceita quedas reais em troca de crescimento real, contanto que nenhum lado vá para um extremo. Uma queda de 20% pode ser desconfortável, mas dá para sobreviver e os planos não mudarão por causa disso.

O portfólio mistura ações e títulos, então as ações impulsionam os ganhos ao longo dos anos enquanto os títulos suavizam parte das possíveis perdas.

É esperado que cresça mais rápido que um portfólio conservador, mas cai com mais força também (lembra da relação risco-retorno?).

Esse perfil se encaixa para pessoas que:

• Estão investindo em algo para daqui cinco a dez anos, como uma casa;

• Estão buscando uma aposentadoria confortável;

• São investidores que não tem tanta certeza sobre sua própria tolerância e começam por aí.
  

O investidor agressivo

E, finalmente, o investidor agressivo, aquele que está buscando o maior retorno possível e trata um ano ruim como parte dos custos. Uma queda de 30% a 40% pode ser dolorosa, mas não o suficiente para acionar uma venda, porque o dinheiro não será necessário por um longo período.

O portfólio possui principalmente ações, e algumas vezes uma pequena parcela de ativos mais agressivos, como criptomoedas.

Esse perfil se encaixa para:

• Alguém com dez ou mais anos de investimento pela frente;

• Investidores com uma renda estável;

• Pessoas com capacidade de manter a posição quando o mercado cai.
  

Nenhum deles é melhor que o outro. O único erro é aplicar um perfil que não se adequa a sua vida.

Como encontrar o seu perfil

Para entender isso, se faça essas três perguntas honestamente:

• Quando eu realmente precisarei deste dinheiro?

• Se meu portfólio cair 20% mês que vem, venderei tudo, esperarei calmamente ou comprarei mais?

• Eu perco o sono por conta de oscilações no dinheiro, mesmo as pequenas?

Responda com sinceridade, porque o investidor que admite ser conservador e dorme bem vence aquele que finge ser agressivo e entra em pânico no primeiro crash.

Conclusão da lição 5

• Risco e retorno andam juntos, a verdadeira questão é o quanto de uma queda você consegue aguentar sem entrar em pânico.

• Você também aprendeu que o horizonte de tempo muda o significado do risco, já que um crash é um desastre para o dinheiro a curto prazo e apenas um capítulo no longo prazo.

• Os três perfis, conservador, moderado e agressivo, vêm da combinação dessas duas respostas. E o único perfil errado é aquele que não se adequa a sua vida.

Na próxima lição, você aprenderá como os investidores de fato dividem seu dinheiro entre as classes de ativos e verá exemplos de alocações para cada um desses perfis.