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Monitoramento e rebalanceamento

Aqui você aprenderá com que frequência você deve checar seu portfólio, como fazer rebalanceamento, e por que isso força você, silenciosamente, a comprar na baixa e vender na alta.

Você também irá comparar as duas formas de decidir quando agir e verá por que a fatia de criptomoedas é sempre a primeira a escapar de sua jaula.

Por que os portfólios desviam

As porcentagens de um portfólio que vimos anteriormente começam a mudar no momento em que você acaba de comprar.

Isso ocorre porque os preços se movem, e as fatias se movem também. Após um ano forte para as ações, os 50% que você planejou silenciosamente se tornaram 58%, enquanto os títulos encolheram para dar espaço.

Você não precisa fazer nada para que isso aconteça, e agora seu portfólio moderado se comporta como um agressivo, carregando mais risco do que o escolhido inicialmente.

Isso se chama desvio, e acontece em todos os portfólios do mundo, sem exceções. E é por isso que precisamos rebalancear, como veremos no próximo tópico.

O que é rebalanceamento?

Já que todo portfólio irá sofrer desvio em algum momento, o rebalanceamento é a manutenção que você precisa fazer. Você vende um pouco do que cresceu acima do alvo e compra um pouco do que ficou para trás, até que as porcentagens originais voltem. Simples assim.

E o que isso significa? A fatia que cresceu é aquela que ficou mais cara. A fatia que diminuiu é a que ficou mais barata. Então o rebalanceamento força você a vender na alta e comprar na baixa automaticamente, seguindo o cronograma, sem nenhuma previsão envolvida.

Vamos imaginar, por exemplo, que você tem um portfólio de 10.000 dólares, divididos entre 60% para ações e 40% para títulos, ou seja, 6.000 e 4.000 dólares. Após um ano forte para as ações, a fatia cresce para 8.000 dólares e os títulos permanecem em 4.000 dólares.

Logo, seu portfólio agora vale 12.000 dólares, e as ações passam a corresponder a 67% ou invés de 60%. Para rebalancear, você vende 800 dólares em ações e compra 800 dólares em títulos. Esse movimento traz a divisão para 7.200 e 4.800 dólares, exatamente 60/40 novamente.

A verdadeira função do rebalanceamento é controlar o risco, impedindo o portfólio de lentamente se tornar algo que seu perfil não suporta. O efeito compre-baixo-venda-alto é o bônus, mas manter seu portfólio saudável é o objetivo principal.

Quando rebalancear: calendário versus desvio 

Existem duas maneiras sensatas de decidir quando é a hora:

Muitos iniciantes simplesmente combinam as duas abordagens. Se nada cruzar a faixa, feche o aplicativo e siga com a sua vida. Não fazer nada é a atitude correta na maioria das vezes.

Deixe a alta das criptomoedas servir de sinal para você

Nem todas as fatias merecem a mesma atenção. Títulos e ETFs amplos se movem devagar, então verificá-los com menos frequência é o suficiente. Mas a fatia das criptomoedas é uma exceção.

Ela pode desviar de seu alvo em semanas ou dias, e não anos, o que significa que merece um olhar mais atento. Aplique uma faixa mais estreita do que em todo o resto, e quando uma alta impulsiona para além de sua meta, reduza a posição sem esperar pela sua próxima revisão programada.

Esta atenção mais detalhada a esta fatia pode ser bastante útil para você em tempos de crise, então preste atenção e lembre-se sempre da tabela de limites por classe de ativo.

Conclusão da lição 9

• Todo portfólio se desvia à medida que os preços se movem, e o rebalanceamento restaura seus alvos ao vender o que cresceu e comprar o que diminuiu, forçando você a comprar na baixa e vender na alta.

• Observamos os dois gatilhos, calendário e desvio percentual, e constatamos que combiná-los supera o pior hábito de todos: verificar diariamente e fazer ajustes constantes.

• As criptomoedas desviam mais rápido por causa de sua volatilidade, então obtém faixas mais estreitas, com os ganhos reduzidos para manter a fatia dentro de seu limite.

Na lição final, você aprenderá sobre os erros que mais afetam os iniciantes, e receberá uma lista de verificação completa que integra todas as dez lições em um único plano.