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O que é um portfólio multi-ativos

Nesta lição, você aprenderá o que é um portfólio e porquê os investidores distribuem seu dinheiro entre diferentes tipos de ativos.

Também iremos abordar o que correlação significa em termos simples e o que pode acontecer se alguém colocar todo o capital em um único investimento.

O que é um portfólio?

Um portfólio é simplesmente a coleção de tudo no qual você investiu, como sua carteira pessoal. Suas ações, seus títulos, o dinheiro que você deixou separado, tudo isso junto forma o seu portfólio.

Pense nisso com um time de futebol. Cada jogador tem uma função diferente e o time não depende de um único craque para vencer cada jogo. Um bom portfólio funciona da mesma maneira. Alguns ativos pontuam quando a economia cresce; outros defendem quando a situação não está muito boa.

No fim das contas, construir um portfólio é um exercício de combinar diferentes investimentos para que eles se dêem suporte mútuo ao longo do tempo.

As principais classes de ativos

Uma classe de ativos é um grupo de investimentos que se comporta de forma similar. Aqui estão as principais classes que você ouvirá falar:

Ações

Ações são pequenas frações de propriedade em empresas. Embora muitas ações tendam a oferecer o maior potencial de crescimento, elas também apresentam as maiores oscilações ao longo do tempo.

Títulos

Títulos são empréstimos que você faz a governos ou empresas em troca de juros. Geralmente mais tranquilos que ações, eles trazem estabilidade e renda.

Dinheiro

Refere-se ao dinheiro em poupança ou depósitos de curtíssimo prazo. O rendimento é menor, mas o recurso está sempre disponível quando você precisa.

Imóveis

São propriedades, ou fundos que investem em propriedades. Gera renda de aluguel e tende a se mover por conta própria, diferente da dinâmica do mercado de ações.

Commodities

As commodities são bens físicos como ouro, petróleo e café. Seus preços seguem a oferta e a demanda do mudo real, o que os torna proteções úteis quando a inflação aumenta, por exemplo.

Criptomoedas

Ao longo do tempo, as criptomoedas estão cada vez mais sendo consideradas um dos ativos principais, lideradas pelo Bitcoin e pelo Ethereum. Elas têm entregado grandes lucros e grandes perdas, exatamente o motivo pelo qual elas precisam de uma atenção especial.

Porque a diversificação funciona

A diversificação é uma salvaguarda: distribuir seu dinheiro entre ativos que não sobem ou caem todos juntos.

Por exemplo, imagina um vendedor ambulante que vende apenas protetor solar. Em dias ensolarados, os negócios vão muito bem. Em dias chuvosos, nada vende.

Agora imagine que este mesmo vendedor também passe a vender guarda-chuvas. De repente, todos os dias trazem algum lucro, faça chuva ou faça sol.

Seu portfólio segue a mesma lógica, porque quando as ações caem, os títulos frequentemente seguram as pontas ou até mesmo sobem. Quando a inflação corrói as suas reservas em dinheiro, as commodities tendem a subir.

A lógica é cobrir um investimento quando o outro está em má forma.

Claro, a diversificação não fará as perdas sumirem, apenas suavizá-las para que um único evento não afunde completamente suas reservas.

Colocar tudo em um investimento deixa seus investimentos dependentes de como aquele único investimento performa, e é por isso que um portfólio precisa de ativos que se movam de forma diferente uns dos outros. O grau de proximidade com que dois deles se movem juntos é o que os investidores chamam de correlação.

O que é correlação?

Outro termo sofisticado que é muito menos complicado do que parece. A correlação é apenas uma medida de como dois ativos se movem em relação um ao outro.

Por exemplo:

• Se eles geralmente se movem na mesma direção, a correlação é positiva.

• Se um tende a subir enquanto o outro cai, a correlação é negativa.

• Se eles se movem de forma independente, sem um padrão claro, a correlação é baixa.

Os investidores medem isso em uma escala de -1 até +1:

A ideia é que dois ativos que sempre se movem juntos não garantem proteção real, porque você corre o mesmo risco duas vezes.

A verdadeira diversificação vem da combinação de ativos com correlação negativa, como no exemplo do protetor solar e dos guarda-chuvas.

Esta única ideia explica porque um portfólio contém ETFs, commodities e criptomoedas ao invés de cinco ações diferentes.

Conclusão da lição 1

• Um portfólio é a coleção completa de todos os seus investimentos.

• Cada uma das principais classes de ativos - ações, títulos, poupança em dinheiro, imóveis, commodities e criptomoedas - reage diferentemente aos mesmos eventos.

• A diversificação funciona por causa da correlação. Combinar ativos que não se movem juntos suavizam suas perdas quando um deles cai.

Nas próximas lições, você aprenderá mais sobre os diferentes ativos onde você pode investir para diversificar seu portfólio, começando pelos ETFs.