Cursos de Trading Online da XS

O que é um ETF?

Nesta lição, você aprenderá o que é um ETF e por que esta se tornou uma das ferramentas favoritas dos investidores iniciantes.

Você também compreenderá como os ETFs são operados, quanto custam e como comparar dois ETFs antes de escolher um deles.

O que é um ETF?

ETF é a sigla para Exchange-Traded Fund (Fundo negociado em bolsa). Frequentemente, trata-se de uma cesta de investimentos que você pode adquirir em uma única compra.

Essa cesta de investimentos contém ações de empresas e pode também incluir títulos públicos ou corporativos, commodities como ouro, ou uma combinação desses ativos. Todos detidos pelo fundo e divididos em cotas negociadas na bolsa de valores como qualquer ação ordinária.

Imagine um carrinho de supermercado já contendo 500 produtos diferentes. Você não escolhe cada item de um por um. Você leva o carrinho e tudo que já estava nele vem junto.

Um ETF é exatamente assim. Compre uma cota de um ETF que acompanha o S&P 500 e você passa a ser, instantaneamente, proprietário de uma pequena fatia das 500 maiores empresas dos Estados Unidos.

Um ETF resolve um dos maiores problemas que assolam os iniciantes: a diversificação.

A ideia que cobrimos na lição 1 poderia ser cara e lenta se você tivesse que comprar dezenas de ativos um por um.

Um ETF garante essa distribuição em um único clique, com o preço algumas vezes mais barato que comprando de um por um.

A maioria dos ETFs simplesmente seguem um índice, uma lista pronta de ativos como o S&P 500 ou um grupo de títulos públicos. O fundo não tenta superar o mercado. Ele apenas copia a lista, o que o mantém simples e barato.

Como um ETF é negociado

A parte do nome "exchange-traded" (negociado em bolsa) significa que o ETF é negociado na bolsa de valores, assim como uma ação comum.

Você pode comprar e vender através da sua corretora, durante o horário de funcionamento do mercado, a um preço que é atualizado ao longo da sessão. Se você decidir vender, não precisa esperar dias pelo dinheiro.

Essa combinação é o que torna os ETFs tão populares, porque temos a diversificação de um fundo, com a conveniência de uma ação.

Os principais tipos de ETFs

Existe um ETF para quase tudo hoje em dia. Estes são os quatro mais populares:

ETFs de ações

Este é o tipo mais comum. Alguns cobrem mercados inteiros, como o S&P 500, enquanto outros focam em um país ou um setor, como o de tecnologia.

Por exemplo, o SPDR S&P 500 ETF (SPY) contém as ações de todas as 500 empresas do índice em uma única cota.

ETFs de títulos

São cestas de títulos públicos ou corporativos. Eles geralmente são a parte do portfólio que gera renda e com frequência garantem segurança sem a necessidade de comprar títulos individuais.

Um dos ETFs de títulos mais populares é o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). Ele detém títulos do Tesouro dos EUA e é conhecido por ser uma opção segura quando as ações caem.

ETFs de commodities

É a forma mais simples de possuir ouro, prata e matérias primas, por exemplo, sem armazenar o produto físico.

O SPDR Gold Shares (GLD), que representa uma fração de cada barra de ouro armazenada fisicamente, é um bom exemplo de ETF de commodities.

ETFs de criptomoedas

Os ETFs de criptomoedas permitem obter exposição ao Bitcoin ou ao Ethereum por meio da sua conta de corretora convencional, sem o uso de carteiras digitais.

Um bom exemplo disso é o iShares Bitcoin Trust (IBIT), que detém frações de Bitcoin.

Custos e taxas

ETFs são conhecidos por serem baratos, e o custo é o único fator que você pode controlar totalmente.

Todo ETF cobra uma pequena taxa anual chamada índice de despesas (você também pode encontrá-la como TER).

A taxa é escrita em porcentagem. Um fundo que cobra 0,10% irá custar um dólar por ano para cada 1.000 dólares investidos. Um fundo cobrando 1% custa dez vezes mais pelo mesmo valor.

Um dólar contra dez soa inofensivo. Ao longo de vinte ou trinta anos essa diferença consome silenciosamente uma grande fração do seu resultado final, porque cada dólar pago em taxas é um dólar que deixa de render juros compostos para você. É por isso que comparar os custos é um movimento inteligente, quase necessário.

Há também o spread, que é um pequeno gap entre os preços de compra e venda a qualquer momento. Em ETFs grandes e populares, ele é tão pequeno que você mal o notará. Naqueles muito pequenos e pouco conhecidos, é possível percebê-lo.

Como comparar e escolher um ETF

Dois ETFs podem seguir o mesmo índice e ainda assim não serem iguais. Antes de comprar, confira esses cinco pontos:

• Leia o nome do índice e garanta que você compreende o que vem na cesta.

• Compare as os custos administrativos entre fundos semelhantes. Entre dois ETFs seguindo o mesmo índice, o mais barato geralmente ganha.

• Preste atenção no tamanho. Um fundo que administra bilhões de dólares é estabelecido e negociado por muitas pessoas. Fundos muito pequenos podem ser difíceis de vender e algumas vezes são desativados.

• Observe a idade do fundo. Alguns anos de história demonstram que o fundo sobrevive a diferentes mercados e faz bem seu trabalho de seguir o índice de perto.

• Procure por uma negociação fácil. Um volume diário alto significa spreads ajustados e vendas rápidas quando você precisa do seu dinheiro de volta.

Fazendo as conferências em exemplos da vida real

Neste exemplo, vamos utilizar os dois ETFs mais populares do mundo, o SPDR S&P 500 ETF (SPY) e o Vanguard S&P 500 ETF (VOO).

Passo 1: Cheque o índice

Ambos seguem o S&P 500  e detém as mesmas 500 empresas nas mesmas proporções. O que um possui, o outro possui também.

Passo 2: Compare o custo

O SPY cobra 0,0945% por ano e o VOO cobra 0,03%. Em um investimento de 10.000 dólares, são aproximadamente 9,45 dólares por ano contra 3 dólares, uma grande diferença em larga escala.

Passo 3: Observe o tamanho

Ambos detêm centenas de bilhões de dólares, e o VOO já passou de um trilhão. Esta verificação existe para identificar fundos pequenos que são encerrados e forçam você a vender em um momento ruim. Nossos exemplos não chegam perto disso, mas é muito importante para os fundos menores.

Passo 4: Verifique a idade

O SPY começou em janeiro de 1993 e o VOO em setembro de 2010. Ambos já passaram por crashes de mercado e recuperações. O tempo é importante para saber se o fundo é forte e estável.

Passo 5: Verifique o quão facilmente ele é negociado

Ambos são comprados e vendidos aos milhões todos os dias. O SPY é o ETF mais negociado no mundo, e a negociação pesada mantém o gap entres os preços de compra e venda bem pequeno. Esse gap é o custo pago em cada operação, motivo pelo qual os traders profissionais preferem o SPY ao VOO.

Conclusão da lição 2

• Um ETF é uma cesta de ativos comprados de uma vez só, negociado na bolsa de valores exatamente como uma ação.

• Há quatro tipos principais: ETFs de ações, títulos, commodities e criptomoedas.

• Escolher bem vem de cinco verificações: o que ele segue, quanto custa, seu tamanho, sua idade e o quão fácil ele é negociado.

Na próxima lição, você aprenderá o que são commodities e porquê adicionar uma fração de ouro, petróleo ou outro ativo físico pode proteger seu portfólio quando a inflação aumenta.