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Un biais cognitif est une faille systématique dans le processus de réflexion qui pousse les traders à prendre de mauvaises décisions dans des situations de trading réelles, même lorsqu’ils ont préparé les indicateurs appropriés et mis en place des stratégies parfaitement adaptées.
En raison des biais cognitifs, les traders ont tendance à éviter la complexité et à choisir les solutions les plus simples, ce qui les empêche de porter des jugements rationnels et objectifs, pourtant essentiels au trading.
Dans cette leçon, nous présenterons les biais cognitifs auxquels les traders sont couramment confrontés, leur impact sur le marché ainsi que les moyens de les surmonter.
L’investissement, notamment dans les actions, le forex et les cryptomonnaies, est une activité qui repose sur les décisions prises par les participants au marché.
Sous une forte pression, le cerveau cherche à économiser de l’énergie et cesse de « réfléchir en profondeur ». Il s’appuie plutôt sur des croyances existantes, telles que les habitudes et les suppositions issues des expériences passées.
Par conséquent, il devient difficile de prendre des décisions rationnelles et adaptées à la situation, ce qui augmente le risque de négliger des signaux importants et de commettre des erreurs.
Les biais cognitifs auxquels les traders sont confrontés sont expliqués ci-dessous.
Le biais de confirmation est la tendance à privilégier les informations qui correspondent aux concepts et aux croyances que nous avons construits au cours de notre vie, tout en minimisant les éléments qui les contredisent.
Par exemple :
Un trader convaincu que le cours de l’action Tesla va augmenter pourrait se concentrer uniquement sur les nouvelles positives concernant l’entreprise. S’il existe des signes indiquant un potentiel retournement du cours, il pourrait les ignorer ou les minimiser.
Ainsi, les êtres humains ont tendance à considérer comme « correctes » uniquement les informations qui correspondent à leurs croyances existantes, tout en rejetant les informations contradictoires comme « incorrectes ».
● Comment l’éviter : Remettez en question vos propres hypothèses et cherchez activement des sources qui ne sont pas d’accord avec vous, en particulier lorsque la réputation d’une entreprise vous donne l’impression qu’il n’est pas nécessaire d’être sceptique.
Le biais d’ancrage est la tendance à se focaliser sur la première information reçue (l’« ancre ») lors de la prise de décision, même si cette information est incorrecte ou obsolète.
Si vous achetez une action à 100 $ et que son prix tombe à 90 $, vous restez malgré tout attaché au prix d’achat initial et pouvez avoir du mal à décider de la vendre immédiatement.
En attendant dans l’espoir que le prix remonte à 100 $, l’action continue de baisser, ce qui finit par augmenter vos pertes.
● Comment l’éviter : Réévaluez régulièrement vos niveaux de prise de bénéfices et de stop-loss en fonction des données actuelles, et non du prix auquel vous avez acheté l’action.
L’effet de disposition désigne la tendance des traders à préférer éviter une perte plutôt qu’à réaliser un gain du même montant. En effet, les pertes provoquent généralement une douleur plus importante que le plaisir procuré par un gain équivalent.
Les traders qui ont une forte aversion aux pertes ont tendance à conserver leurs positions perdantes pendant de longues périodes, en espérant que le marché finira par se retourner. Par conséquent, les pertes peuvent souvent devenir encore plus importantes.
● Comment l’éviter : Évitez le trading émotionnel et clôturez vos positions conformément aux ordres stop-loss prédéfinis. Acceptez que les pertes font naturellement partie du trading.
Le biais des coûts irrécupérables désigne la tendance à poursuivre une activité jusqu’à son terme, même lorsqu’elle n’est plus rationnelle, simplement parce que du temps ou de l’argent y a déjà été investi.
Les traders tombent facilement dans ce piège lorsqu’ils prennent des décisions motivées par le désir d’éviter de perdre le temps ou l’argent qu’ils ont déjà investi.
● Comment l’éviter : Fixez des objectifs d’investissement clairs et définissez des indicateurs de performance pour votre portefeuille. Il est également important de définir vos points de sortie avant d’ouvrir une position.
Le biais du joueur est la croyance erronée selon laquelle les événements passés influencent les résultats futurs, même lorsque chaque événement est en réalité indépendant.
Également appelé « sophisme de Monte-Carlo », ce biais courant dans les jeux de hasard et l’investissement consiste à mal évaluer les résultats futurs en se basant sur les résultats passés.
Un trader peut observer une série de gains correspondant à ses prévisions, puis décider à tort de vendre sa position. Il peut croire que la hausse précédente est le signe d’une baisse imminente et vendre ses actions.
● Comment l’éviter : En trading, vous devez abandonner l’idée selon laquelle les résultats passés déterminent les événements futurs.
Au lieu de cela, recherchez régulièrement des informations sur le marché, tenez vos analyses, vos données et vos stratégies à jour, et continuez à les vérifier vous-même.
Biais de confiance excessive
Le biais de confiance excessive survient lorsque les traders pensent posséder des connaissances et des compétences supérieures et se croient invincibles sur les marchés. Cela les pousse à prendre des risques excessifs.
Ce biais provient souvent de quelques transactions réussies dans le passé ou d’une analyse insuffisante du marché.
Prendre des positions à haut risque en raison d’une confiance excessive peut entraîner des pertes importantes lorsque le marché évolue finalement à l’encontre de votre position.
● Comment l’éviter : Tenez un journal de trading dans lequel vous consignez vos décisions et leurs résultats. En analysant vos transactions passées et en visualisant à la fois vos gains et vos pertes, vous pouvez éviter les comportements imprudents liés à un excès de confiance.
Le biais de disponibilité désigne le fait de prendre des décisions en se basant sur les idées ou informations qui viennent immédiatement à l’esprit, sans effectuer une analyse approfondie.
Lorsqu’ils sélectionnent des actions individuelles ou prennent des décisions de trading, les traders peuvent se baser sur des informations facilement accessibles, telles que les actualités récentes, les publications sur les réseaux sociaux ou le bouche-à-oreille.
Comme les traders achètent parfois des actions sans effectuer d’analyse, le risque est de choisir une action en fonction de sa popularité, alors que sa popularité ne garantit pas que son prix augmentera.
● Comment l’éviter : Au lieu de vous fier uniquement aux données récentes, examinez les graphiques et les données des années précédentes afin d’effectuer une évaluation complète.
De plus, lors de votre analyse, mettez de côté les influences et le bruit extérieur et raisonnez de manière rationnelle en vous appuyant sur les chiffres et vos stratégies.
L’effet de troupeau désigne la tendance psychologique des traders à imiter les actions de la majorité et à prendre des décisions d’investissement en négligeant leurs propres recherches et analyses.
En suivant la majorité, les traders peuvent ressentir un sentiment de sécurité en sachant que de nombreux autres investisseurs détiennent la même position.
Ce comportement collectif peut créer des bulles sur les marchés, et présente un risque de pertes importantes lorsque la tendance s’inverse.
● Comment l’éviter : Développez votre propre stratégie de trading, ignorez le bruit du marché et faites confiance à vos propres recherches.
Même si de nombreux investisseurs se précipitent sur une opportunité spéculative, demandez-vous si suivre la foule est réellement la bonne décision et prenez une décision calme et rationnelle.
● Les biais tels que le biais de confirmation et le biais d’ancrage poussent les traders à s’accrocher à leurs croyances existantes ou au premier prix qu’ils ont vu, même lorsque le marché a clairement évolué.
● D’autres biais, tels que l’aversion aux pertes, le biais des coûts irrécupérables et la confiance excessive, poussent les traders à conserver trop longtemps des positions perdantes ou à prendre trop de risques, en se laissant guider par leurs émotions plutôt que par l’analyse.
● La solution est globalement la même pour tous ces biais : définir à l’avance ses règles, ses points de sortie et ses habitudes de révision, afin que la décision soit déjà prise avant que les émotions n’aient la possibilité de prendre le dessus.
Notre glossaire facile à utiliser simplifie les termes complexes du trading en un langage clair. Apprenez les notions essentielles que tout trader doit connaître.
