Marchés
Plateformes
Comptes
Investisseurs
Programmes De Partenariat
Institutions
Concours
fidélité
Programme de fidélité Partner
Outils de trading
Ressources
Améliorez vos connaissances grâce à nos cours de trading en ligne gratuits
Dans les dernières leçons, nous avons étudié les changements émotionnels et les biais que le stress peut provoquer dans le trading. Les traders doivent rester calmes lorsque le marché se retourne, mais la structure du cerveau déclenche souvent une réaction de panique sous pression, ce qui rend difficile le respect de leurs règles.
Une gestion des risques appropriée et une stratégie stricte permettent de limiter ces pertes.
Dans cette leçon, nous aborderons des techniques pratiques de gestion des risques et verrons comment elles contribuent à contrôler l’instabilité psychologique.
La gestion des risques consiste à équilibrer les bénéfices et les pertes potentiels associés aux décisions de trading. L’objectif n’est pas d’éviter complètement le risque, mais de reconnaître les risques inhérents au trading.
● Objectif : Établir une stratégie claire et protéger votre compte de trading (capital) contre les risques.
● Mise en place préalable : Les mesures de gestion des risques doivent être définies avant de commencer à trader. Sinon, si vous succombez à la panique ou aux biais psychologiques, vous risquez de ne réaliser le danger que lorsqu’il sera trop tard.
Une bonne gestion des risques consiste à éliminer les transactions motivées par des émotions fortes, telles que la peur ou la cupidité, et à effectuer plutôt des transactions fondées sur des règles rationnelles.
La taille de position consiste à déterminer quel pourcentage de votre compte vous êtes prêt à risquer sur une seule transaction, en fonction de vos actifs et de votre tolérance au risque. La référence généralement admise est la règle des 1 %.
Cette technique, largement utilisée, limite le capital exposé à une seule transaction à 1 à 2 % du solde de votre compte. Sur un compte de 10 000 $, cela signifie risquer 100 $ par transaction. Ainsi, même en cas de perte totale sur cette transaction, 99 % de votre compte reste intact, ce qui vous permet de continuer à trader plus sereinement.
Un stop-loss est un prix prédéfini auquel vous clôturez une position perdante. Les traders conservent souvent leurs positions dans l’espoir que le prix se redresse ; attendre ne fait qu’aggraver les pertes. Un stop-loss force la clôture de la position à un coût connu et limité.
● Un take-profit fonctionne de la même manière, mais à l’inverse : il s’agit d’un prix prédéfini auquel vous sécurisez vos gains, afin de ne pas être tenté de conserver votre position dans l’espoir d’une hausse supplémentaire, pour finalement voir le prix se retourner à proximité d’une résistance.
● Les deux niveaux sont importants pour la même raison : décider de votre point de sortie avant que les émotions n’aient la possibilité de vous faire changer d’avis.
Un niveau de stop-loss est un niveau de prix prédéfini auquel un trader vend une position afin de limiter ses pertes et de protéger son capital.
Lorsque l’évolution du graphique ne correspond pas aux prévisions, les traders ont souvent tendance à conserver leurs positions par optimisme ou dans l’espoir que le cours de l’action finira par se redresser.
Un niveau de take-profit est un niveau de prix prédéfini auquel un trader vend une action afin de sécuriser ses bénéfices.
Lorsque le cours du marché augmente, les traders peuvent être tentés de conserver leurs positions dans l’espoir d’augmenter davantage leurs gains.
Point de stop-loss
Point de take-profit
Ce que c’est
Un prix prédéfini auquel vous clôturez une position perdante
Un prix prédéfini auquel vous sécurisez vos gains
La tentation
Conserver la position en espérant que le prix se redresse
Conserver la position en espérant une hausse encore plus importante
Le risque si vous ne l’utilisez pas
Les pertes s’accumulent plus vous attendez
Une hausse peut se retourner près d’une résistance avant que vous ne sécurisiez vos gains
Pourquoi c’est important
Limite votre perte à un montant connu et défini à l’avance
Protège les bénéfices que vous avez déjà réalisés
James Cordier dirigeait OptionSellers.com, une société basée en Floride qui gérait environ 150 millions de dollars pour près de 290 clients. Sa stratégie consistait à vendre des options nues très éloignées du prix d’exercice (deep out-of-the-money) sur des matières premières telles que le gaz naturel et le pétrole brut, en percevant de petites primes tout en pariant que le prix n’atteindrait jamais le prix d’exercice.
Les options nues comportent un risque théoriquement illimité. Le fonds de Cordier a enfreint les règles censées limiter ce risque : l’exposition au gaz naturel devait être plafonnée à environ 5 % des actifs du compte, mais elle a en réalité atteint environ dix fois cette limite.
Il n’y avait aucune couverture compensatoire (hedge) ni aucune discipline de stop-loss en place.
Money manager James Cordier Source: YouTube
En novembre 2018, les prix du gaz naturel ont connu des fluctuations plus importantes qu’à n’importe quel moment au cours des huit années précédentes, avant de repartir brutalement dans la direction opposée le lendemain, parallèlement à une baisse du prix du pétrole brut. Cette évolution a frappé les positions vendeuses de Cordier des deux côtés à la fois.
Le courtier a procédé à la liquidation forcée des positions du fonds aux prix les plus défavorables possibles. En seulement quatre jours, la totalité des 150 millions de dollars a disparu, anéantissant la majeure partie des comptes des 290 clients.
La diversification consiste à répartir son argent entre différents produits financiers, régions et classes d’actifs, afin qu’un seul événement ne puisse pas faire sombrer l’ensemble de son portefeuille.
Si un investissement sous-performe, les autres peuvent contribuer à absorber l’impact.
Aucun nombre précis d’actions ne garantit une diversification suffisante, et détenir davantage d’actions ne signifie pas automatiquement moins de risques. Toutefois, à titre de recommandation générale, Investopedia considère que détenir 15 à 20 actions réparties entre différents secteurs d’activité constitue un objectif raisonnable.
Source : Investopedia
L’effet de levier consiste à emprunter une partie des fonds nécessaires pour réaliser un investissement. Il est souvent utilisé sur le marché du Forex, où les courtiers gèrent le dépôt de marge et prêtent au trader un montant pouvant être plusieurs fois supérieur à son capital.
Comment cela fonctionne :
● Vous déposez 1 000 $ comme marge.
● Votre courtier vous offre un effet de levier de 2 000×.
● Cela vous donne un pouvoir d’achat de 2 000 000 $.
Pourquoi est-ce risqué ?
● Si vous prenez une position vendeuse de 2 000 000 $ sur USD/JPY, chaque pip vaut environ 166 $.
● Le prix n’a besoin d’évoluer que de 6 pips dans la mauvaise direction pour effacer près de 1 000 $, soit presque la totalité de votre dépôt.
● L’effet de levier présente un risque élevé, mais aussi un potentiel de rendement élevé : si vous êtes encore en train de vous familiariser avec son fonctionnement, commencez avec un effet de levier plus faible, par exemple 5× ou 10×.
L’effet de levier important a également un impact psychologique. Trader avec une position aussi importante peut générer de l’anxiété et de la peur, surtout lorsque l’on n’y est pas habitué. Cette pression se traduit souvent par de mauvaises décisions : conserver une position trop longtemps, retarder le déclenchement du stop-loss ou abandonner complètement sa stratégie.
● Avant de commencer à trader, établissez des règles rationnelles de gestion des risques afin d’éviter les décisions émotionnelles et de prévenir des pertes importantes.
● Il est efficace de mettre en place des règles qui vous obligent à arrêter de trader si une seule transaction entraîne une perte de 1 à 2 % du solde de votre compte, ou si votre perte quotidienne totale atteint 3 %.
● En déterminant vos niveaux de stop-loss et de take-profit avant d’entrer en position, vous pouvez éviter que les pertes ne continuent de s’accumuler.
● Le trading avec un effet de levier élevé favorise les erreurs de jugement en raison de la pression liée au risque de perdre instantanément une grande partie, voire la totalité de son compte, à la suite d’un simple mouvement de prix.
Notre glossaire facile à utiliser simplifie les termes complexes du trading en un langage clair. Apprenez les notions essentielles que tout trader doit connaître.
