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暗号資産をポートフォリオに組み入れる

ここでは、トレーダーの視点ではなく、投資家の視点から見たビットコインとイーサリアムとは何なのかについて学びます。

また、なぜ暗号資産の価格変動がこれほど大きいのか、暗号資産を保有する2つの方法、そしてなぜ世界最大級の資産運用会社が、暗号資産をポートフォリオの中で最も小さな割合にしているのかについても理解していきます。

ビットコインとイーサリアムとは？

暗号資産は、どの企業や政府にも管理されていないデジタルネットワーク上に構築された、比較的新しいアセットクラスです。

何千種類もの暗号資産が存在し、それぞれに価値がありますが、良いポートフォリオを構築するという観点では、この2つが特に重要です。

ビットコイン

ビットコインは最初に登場した暗号資産であり、現在でも最大規模を誇ります。

その供給量は仕組み上あらかじめ制限されており、最終的に存在するビットコインは2,100万枚だけです。この希少性が、Bitcoinの価値を支える要因の一つとなっています。

2026年8月時点では、1ビットコインあたり約78,000ドルで取引されています。

2026年の最高値は1月につけた約98,000ドルで、最低値は7月の約58,000ドルでした。

Bitcoinの2025年8月から2026年8月までのチャート ― 出典：TradingView 

ビットコインだけで、暗号資産市場全体の約60%を占めています。

その時価総額は、暗号資産で2番目に大きいイーサリアムの約5倍です。

イーサリアム

イーサリアムは、暗号資産としては2番目に大きく、ビットコインよりもむしろプラットフォームに近い役割を果たしています。

アプリケーション、デジタル契約、さまざまなサービスがイーサリアムのネットワーク上で動いています。

イーサリアムには固定された供給上限がありません。

その代わり、保有者はネットワークの運営を支えるために自分のコインをネットワークに預けることができ、この仕組みをステーキング（staking）と呼びます。

2026年半ばまでに、4,200万ETH以上がこの方法でロックされていました。

2026年8月には、1ETHあたり約2,500ドルで取引されていました。

2026年の最高値は1月の約3,600ドル、最低値は6月の約1,600ドルでした。

Ethereumの2025年8月から2026年8月までのチャート ― 出典：TradingView 

初心者のポートフォリオなら、まずこの2つから始めるのが良いでしょう。

それより小規模な暗号資産は、はるかに高いリスクを伴います。

ボラティリティと大幅な下落

暗号資産は、最も値動きの激しいアセットクラスです。

だからこそ、ポートフォリオの中で占める割合を小さく保つ必要があります。

2021年11月から2022年末までの間に、ビットコインは価値の約70%を失い、イーサリアムも同じ期間に約75%下落しました。

こうした下落を市場が事前に予測することはできません。これは、暗号資産というアセットクラスが持つ値動きの特徴なのです。

BitcoinとEthereumは、2022年を通じてどちらも価値のおよそ3分の2を失った ― 出典：TradingView 

だからといって、ポートフォリオに暗号資産を組み入れることを「避けるべき」という意味ではありません。

重要なのは、70%下落する可能性のある資産を、ポートフォリオの大きな割合にしてはいけないということです。

どれだけ好調な年の値上がりが魅力的に見えたとしても、この点は変わりません。

暗号資産ETFと直接購入の違い

暗号資産を保有する方法には2つの方法があります。

そして、この2つの違いは、他のどのアセットクラスよりも重要です。

見てみましょう。

この表から分かるように、暗号資産を直接購入すると完全なコントロールが得られます。

しかし、それと同時に、すべての責任も自分で負うことになります。

毎年、パスワードを忘れたり、アカウントをハッキングされたりすることで、多額の資産を失う人がいます。

一方、暗号資産ETFを使えば、こうした手間の多くを取り除くことができます。

初心者にとっては、こうしたシンプルさが大きなメリットになります。

なぜプロは暗号資産の割合を小さくするのか

世界最大の資産運用会社であるBlackRockは、従来型のポートフォリオにBitcoinをどの程度組み入れるのが適切かを研究しました。

その推奨レンジは、わずか1%〜2%でした。

その考え方は、簡単な計算をすると分かりやすくなります。

例えば、暗号資産がポートフォリオの2%を占めているとします。

• 暗号資産が70%暴落したとしても、ポートフォリオ全体への影響はわずか1.4%の下落です。痛手ではありますが、致命的なものではありません。

• 暗号資産が3倍になれば、ポートフォリオ全体に約4%のプラスをもたらします。大きなリスクを取りすぎることなく、ポートフォリオ全体を押し上げる効果が期待できます。

このような割合であれば、暗号資産が上昇したときには十分に意味のある効果を得られます。

一方で、大幅に下落したとしても、ポートフォリオ全体への影響を比較的小さく抑えることができます。

レッスン4 まとめ

• Bitcoinはデジタルゴールドのような役割、Ethereumはテクノロジープラットフォームのような役割を持っており、初心者であればまずこの2つから考えることができます。

• 70%以上の下落は暗号資産の歴史の一部です。そのため、ETFを利用することで保有をシンプルにでき、ポートフォリオにおける適切な割合を小さく保つことが重要な防御策になります。

• 世界最大級の資産運用会社は、暗号資産をポートフォリオのわずか1%〜2%に抑えることを提案しています。これなら上昇時の恩恵を感じられる一方、大きな下落にも耐えやすい割合です。

次のレッスンでは、自分自身の投資家タイプをどのように把握するのかについて学びます。

これは、ポートフォリオのそれぞれの資産にどの程度の割合を配分するかを決めるための重要なステップです。