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初めてのマルチアセット・ポートフォリオを作る

ここまで、ポートフォリオ構築について、その定義そのものから、各資産クラスの理解、そして自分の投資家としてのプロフィールを知ることまで、さまざまな側面を見てきました。

ここからは、ゼロから完全なポートフォリオを作る方法を学びます。まず自分の目標を明確にし、ETFを使ってコアを組み立て、そこにコモディティと暗号資産の配分を加えていきます。

そして最後に、それぞれのプロフィールに合わせた3つの完成形のサンプルポートフォリオを紹介します。

ステップ1：目標と運用期間を決める

何よりも先に、次の一文を完成させてください。

「私はこのお金を＿＿のために投資しており、＿＿年後にこのお金が必要になります。」

• 25年後に引退するため

• 7年後に家を購入するため

• 15年後の子どもの教育費のため

目的が何であっても構いません。大切なのは、それを書き出すことです。なぜなら、それによって他のすべてが決まるからです。

運用期間があなたのプロフィールを決め、そのプロフィールが、前のレッスンの表で見たような資産配分を決めます。

ステップ2：ETFでコアを組み立てる

コアを最初に作るのは、そこに資産の大部分を置くからです。バランス型プロフィールの場合、株式に50%、債券に35%、つまりポートフォリオ全体の85%を配分することになります。

2つのETFだけで、コアの役割をすべて担うことができます。

• 幅広い株式ETF：グローバル指数やS&P 500のような主要指数に連動するファンドを使えば、1回の購入だけで成長のエンジンとなる部分をカバーできます。

• 幅広い債券ETF：国債や信用力の高い企業の社債を保有するファンドによって、安定性の役割を持たせます。

そして、以前見た5つの基本的なチェック項目を、必ず両方のETFについて確認してください。

「何に連動しているのか」「コスト」「規模」「運用年数」「どれだけ売買しやすいか」です。

ステップ3：コモディティの配分を加える

バランス型の欄では、コモディティに8%を配分します。この部分には2つの役割があります。危機から資産を守ることと、インフレに対応することです。

ここでは、シンプルに次のように分けます。

• 金ETF：4%

• 幅広いコモディティETF：4%

金は市場がパニックに陥ったときの防御役となり、コモディティETFのバスケットはインフレに対応します。

ポートフォリオの8%という割合であれば、悪い年にはダメージを和らげるのに十分な大きさでありながら、好調な年には目立ちすぎず、静かに役割を果たせる程度に小さく抑えられています。

ステップ4：暗号資産の配分を加える

最後に加えるのは、最も小さい配分ですが、意外なほど大きな影響を与える可能性がある部分です。

バランス型プロフィールでは、Bitcoin ETFに1%を配分します。同じ証券会社で購入し、他の資産と並べて保有します。

暗号資産についてこれだけ多く語ってきた後では、1%という数字はほとんど意味がないように感じるかもしれません。そして、それこそが狙いです。

これまで見てきたように、暗号資産は非常に値動きの大きい資産です。将来的に暴落したとしても、ポートフォリオ全体への損失はごく小さく抑えられます。一方で、将来的に大きく上昇すれば、ポートフォリオ全体に意外なほど大きな影響を与える可能性があります。

ステップ5：最終チェック

何かを購入する前に、次の質問を一つずつ確認してください。

• すべての配分を合計すると100%になりますか？

• それぞれの配分がなぜ存在するのかを、一文で説明できますか？

• 選んだファンドは、規模が大きく、低コストで、実績のあるものですか？

• その組み合わせは、あなたが「こうありたい」と思っているプロフィールではなく、実際のあなたのプロフィールに合っていますか？

4つすべてに「はい」と答えられれば、ポートフォリオは完成です。 

3つのサンプル・ポートフォリオ

ここでは、それぞれのプロフィールについて、実際にポートフォリオを構成する具体的なパーツに落とし込んだ全体像を見てみましょう。

ここで「現金」は、ファンドではない唯一の項目です。これは意図的に投資せずに残しておくお金です。貯蓄口座やマネー・マーケット・ファンドなどに置いて、利息を得ながら、必要なときにはすぐ使える状態にしておきます。

プロフィールがより積極的になるにつれて、この現金の割合は小さくなります。保守型ポートフォリオでは10%ですが、成長型では3%まで減っています。より大きなリスクを取ることを受け入れる投資家ほど、資金をあえて手元に残しておく理由が少なくなるからです。

レッスン 7 まとめ

• 2つの幅広いETFでコアを組み立て、金とコモディティのバスケットに分けたコモディティ部分を加え、少量の暗号資産を加え、最後に最終チェックを行います。

• 完成したサンプルポートフォリオは、それぞれ6本以下のファンドを保有するだけで、何千もの資産に投資できる構成になっています。

• コアがポートフォリオの大部分を担い、それぞれのサテライトは、最悪の年を迎えたとしても、ポートフォリオ全体を破綻させないような割合に調整されています。

次のレッスンでは、今作ったポートフォリオをどのように守るのかを学びます。たった一つの不調な資産や、たった一度の悪い年によって、計画全体が台無しにならないようにするためのリスク管理ルールを扱います。