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Gestion des risques pendant les événements d'actualité

Le risque lié aux actualités et aux événements, c'est-à-dire les mouvements brusques et imprévisibles provoqués par les publications de données économiques, les discours des banques centrales ou encore les chocs politiques soudains, est l'un des risques les plus difficiles à anticiper. Pourtant, il s'agit d'un risque qu'il est impossible d'éviter.

Les traders qui réussissent sur le long terme sont ceux qui s'y préparent, et non ceux qui se laissent surprendre. C'est précisément l'objectif de cette leçon : apprendre à identifier le risque avant qu'il ne se matérialise et savoir exactement comment le gérer lorsqu'il survient.

Déterminer la taille de position appropriée

C'est l'un des aspects qui pose le plus de difficultés aux débutants. Déterminer la taille d'une position ne consiste pas à choisir un nombre de lots au hasard en espérant que tout se passe bien ; il s'agit simplement d'un calcul une fois que l'on connaît la formule.

Commencez par décider du pourcentage de votre capital que vous êtes prêt à risquer sur une seule transaction (généralement entre 1 % et 2 %), puis partez de la distance de votre stop-loss pour calculer la taille de position appropriée.

La formule est la suivante :

• Risque (%) ÷ Distance du stop-loss (%) = Multiplicateur
• Multiplicateur × Taille du compte = Taille de votre position

Voyons cela avec un exemple concret afin que ce soit plus facile à comprendre.

Dans tous les cas, plus votre stop-loss est serré, plus votre taille de position doit être importante pour atteindre le montant de risque que vous avez défini.

À l’inverse, plus votre stop-loss est large, plus votre taille de position diminue. Le risque en valeur monétaire reste exactement le même dans les deux situations ; seule la taille de la position s’ajuste en conséquence.

Quelques points importants à retenir :

• Votre placement du stop-loss sera différent sur chaque transaction, donc votre taille de position le sera également. Il n’existe pas de taille fixe qui fonctionne à chaque fois.
• Ne sautez pas l’étape des calculs et ne choisissez pas votre taille de position « à l’œil ». C’est ainsi que certains traders dépassent leur niveau de risque réel sans même s’en rendre compte.
• Les décimales exactes n’ont pas besoin d’être parfaitement précises. Arrondir votre multiplicateur est acceptable ; une valeur suffisamment proche fera l’affaire.

Combien devriez-vous réellement risquer par transaction ?

• Risque de 1 % : plus sûr, mais la croissance de votre compte sera plus lente.
• Risque de 2 % : croissance plus rapide, mais les périodes de baisse du capital seront plus importantes.
• Le juste équilibre : se situer quelque part entre les deux, sauf si votre stratégie affiche réellement un taux de réussite élevé ; dans ce cas, prendre un risque légèrement supérieur peut être pertinent.

Le dimensionnement des positions n’est pas une question de deviner ; c’est simplement un peu de calcul qui permet de maintenir chaque transaction, qu’elle soit gagnante ou perdante, dans des limites de risque que vous pouvez réellement supporter.

Utilisation efficace du stop-loss et du take-profit

Entrer dans une transaction n’est que la moitié du travail. Ce qui distingue réellement les bons traders des autres, c’est la manière dont ils gèrent une position une fois qu’ils sont engagés, et cela commence par une bonne utilisation du stop-loss.

Un stop-loss est un ordre qui vous protège contre des pertes importantes. Vous savez déjà qu’environ la moitié de vos transactions seront perdantes ; c’est simplement une réalité du trading.

Un stop-loss garantit que lorsqu’une transaction évolue dans le mauvais sens, vous sortez avec une petite perte planifiée au lieu de la laisser se transformer en une perte catastrophique.

3 façons d’utiliser votre stop-loss :

2 erreurs à éviter :

Trop éloigné : votre ratio risque/rendement diminue, et vous ne gagnez pas beaucoup, même lorsque la transaction est gagnante.

Trop proche : de petites mèches et les fluctuations normales du prix peuvent déclencher votre stop-loss, même lorsque votre analyse de la transaction était correcte.

La solution : placez votre stop au niveau qui invalide réellement votre scénario de trading, et non simplement à une distance choisie au hasard.

Si vous achetez, cela signifie généralement de placer votre stop juste sous le dernier creux. Si ce niveau est cassé, la tendance s’est probablement inversée, et vous ne souhaitez de toute façon plus rester dans la transaction.

Suivre votre stop-loss pour réaliser des gains plus importants

Une fois qu’une transaction évolue en votre faveur, vous pouvez suivre votre stop-loss en vous basant sur la structure du marché, en le déplaçant progressivement au-dessus de chaque nouveau plus bas à mesure que le prix continue de baisser.

Cela permet de sécuriser les gains étape par étape au lieu de risquer de tout perdre en attendant d’atteindre votre objectif final.

Une version plus agressive : une fois que vous avez déjà accumulé un gain solide (par exemple 3 % ou plus), vous pouvez suivre votre stop-loss bougie par bougie, en le plaçant au-dessus de la bougie précédente à chaque nouvelle formation favorable.

Cette méthode ne permettra pas de capturer chaque dernier mouvement du marché, mais elle vous protège contre le risque de transformer une forte position gagnante en perte si le marché se retourne soudainement.

Les recherches soutiennent également cette approche. Une étude portant sur près d’un siècle de données de marché (1926–2020) a montré qu’une simple règle de stop-loss suiveur, consistant à vendre lorsqu’une position chutait de 15 à 20 % depuis son sommet, réduisait la perte maximale d’un portefeuille de 62 % à seulement 26 %.

Ce n’est pas une petite différence. C’est la différence entre un portefeuille capable de se redresser et un portefeuille qui nécessite des années pour récupérer.

Gérer le slippage et la volatilité inattendue

Le slippage est l’un de ces coûts cachés que les traders oublient souvent, mais il s’accumule plus qu’on ne pourrait le penser.

Il s’agit de l’écart entre le prix auquel vous passez votre ordre et le prix auquel votre ordre est réellement exécuté. Si vous achetez un actif qui se négocie à 28,22 $ et que votre ordre est finalement exécuté à 28,32 $, cela représente 10 cents de slippage. Le même principe s’applique au forex ou à tout autre marché.

La plupart des traders ne le remarquent pas, car le carnet de transactions affiche simplement le prix d’exécution, qui devient alors leur nouveau « point de référence ».

Ainsi, le slippage passe discrètement inaperçu, mais avec le temps, surtout si vous effectuez beaucoup de transactions, il peut sérieusement réduire vos profits.

5 façons de réduire le slippage

Stops et slippage lors de la sortie

La plupart des traders s’inquiètent du slippage lors de l’entrée en position, mais une grande partie se produit en réalité au moment de la sortie, surtout avec les ordres stop.

Un ordre stop est en réalité seulement un déclencheur : une fois que le prix atteint votre niveau, il envoie un ordre au marché. Et un ordre au marché, par définition, peut subir du slippage.

• Solution 1 : Utilisez plutôt un ordre stop-limit. Une fois déclenché, il envoie un ordre à cours limité au lieu d’un ordre au marché, ce qui limite votre prix d’exécution le plus défavorable. En revanche, vous risquez de ne pas être exécuté du tout si le prix dépasse votre limite.
• Solution 2 : Divisez votre sortie en plusieurs parties au lieu d’essayer de sortir de la totalité de votre position en une seule fois à un prix unique.
• Solution 3 : Évitez de placer des stops pendant les périodes les plus risquées, comme l’ouverture des marchés ou les publications économiques majeures, si vous êtes capable d’accepter le risque supplémentaire de rester dans la position un peu plus longtemps.

L’exemple le plus célèbre de ce phénomène : le choc du franc suisse de 2015.

En janvier 2015, la Banque nationale suisse a soudainement supprimé le cours plancher qu’elle défendait depuis plus de trois ans.

En quelques minutes, la paire EUR/CHF s’est effondrée d’environ 1,20 à moins de 1,00. Dans certains cas, les traders n’ont pas été exécutés à un niveau proche de leur stop-loss, car il n’y avait tout simplement aucun acheteur disponible à un prix intermédiaire. Certains comptes sont même devenus négatifs, les traders devant alors plus d’argent que leur dépôt initial.

C’est l’exemple extrême de ce qui peut arriver lorsqu’un ordre stop ne trouve pas de prix équitable auquel être exécuté.

Points clés à retenir

• Le dimensionnement des positions repose simplement sur des calculs : risquez 1 à 2 % par transaction, et laissez la distance de votre stop-loss déterminer la taille de votre position.
• Les stop-loss ne servent pas uniquement à limiter les pertes ; une simple règle de stop-loss suiveur a réduit les pertes historiques de 62 % à 26 %.
• Le slippage est une réalité : en 2015, la paire EUR/CHF s’est effondrée de 1,20 à moins de 1,00 en quelques minutes.