الأسواق
المنصات
الحسابات
الإستثمار
برامج الشراكة
المؤسسات
المسابقات
برامج الولاء
برنامج ولاء شركاء
أدوات التداول
الموارد
عزّز معرفتك من خلال دوراتنا المجانية عبر الإنترنت في مجال التداول.
تُعد السلع الأساسية مهمة للاقتصاد العالمي، وخاصة الذهب والنفط، اللذان يُعتبران مؤشرين اقتصاديين عالميين رئيسيين.
يمكنهم تداول العقود الآجلة، وهي أقدم طريقة للاستثمار في السلع، وخاصة النفط. ولأن تخزين النفط أصعب من تخزين الذهب، فإنه يتطلب مرافق تخزين أكبر، مما يزيد من تكاليف النقل والتأمين. بينما يمكن تخزين الذهب بسهولة أكبر، ولا يتلف بمرور الوقت.
ولهذا السبب يقدم الذهب العديد من خيارات الاستثمار المختلفة، وقد تم اختياره كأول سلعة يتم إطلاقها في صندوق الاستثمار المتداول للأوراق المالية الذهبية في بورصة الأوراق المالية الأسترالية في عام 2003، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.
في هذا الدرس، ستتعلم السلع الأساسية، والاختلافات بين الذهب والنفط، والمخاطر المحتملة، ولماذا تعتبر السيولة والتقلبات مهمة في سوق السلع.
السلعة هي المواد الخام المهمة لتصنيع سلع أخرى. ويجب أن تستوفي معايير الجودة الأساسية لتجارة السلعة، مثل النقاء والدرجة والجودة الفيزيائية.
هناك سلع صلبة وسلع لينة يمكن تداولها باستخدام أسعار السوق الفورية، والعقود الآجلة، وخيارات العقود الآجلة، والعقود المستقبلية في الأسواق العالمية الرئيسية على النحو التالي:
● السلع الصلبة يتم تداول سلع مثل النفط والذهب والموارد الطبيعية على نطاق واسع في بورصة إنتركونتيننتال (ICE)، المعروفة بأنها الشركة الأم لبورصة نيويورك (NYSE) ومجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)، والتي تقدم تداول العقود الآجلة والخيارات لسوق السلع.
● السلع اللينة مثل المنتجات الزراعية مثل الكاكاو والأفوكادو وقصب السكر، والتي يمكن تداولها في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) التي تعد السوق العالمية الرئيسية لتداول الطاقة، وبورصة لندن للمعادن (LME) التي تعد البورصة الرائدة في العالم للمعادن الصناعية.
يُعدّ الذهب من أكثر السلع تداولاً، وهو متوفر في سوق الفوركس. أما النفط، فيُعتبر أيضاً سلعة ويُتداول في سوق السلع. ويتحرك كلا الأصلين مقابل الدولار الأمريكي، مما يُميّزهما عن الأصول الأخرى. وعندما يسود عدم اليقين في الاقتصاد العالمي، غالباً ما يُحوّل المستثمرون أموالهم إلى الأصول الآمنة.
يُعتبر الذهب ملاذاً آمناً، وعادةً ما يرتفع سعره خلال الأزمات العالمية. وفي حين يرتفع سعر النفط عادةً مع ازدياد الطلب العالمي، فقد أدى النزاع بين إيران والولايات المتحدة الأمريكية حول مضيق هرمز إلى ارتفاع أسعار النفط، كونه أكبر ممر مائي لناقلات النفط الخام في العالم.
بحسب أكاديمية إنفست ستريت، فإن العوامل المذكورة تؤثر على أسعار النفط والذهب، بالإضافة إلى الاختلافات كأصول استثمارية:
ذهب
النفط
يتأثر سعر الذهب بالعرض والطلب. فعندما يزداد الطلب، يرتفع سعر الذهب. وعندما يقل الطلب، ينخفض سعر الذهب.
يؤثر سعر النفط أيضاً على العرض والطلب. فعندما يزداد العرض، تميل أسعار النفط إلى الانخفاض أيضاً. ولكن إذا زاد العرض أو انخفض الطلب، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الأسعار.
يُعتبر الذهب ملاذاً آمناً عند ارتفاع التضخم. يفضل الناس الاحتفاظ بأموالهم في الذهب لأن سعره يرتفع بوتيرة أسرع من التضخم.
تعكس أسعار النفط النمو الاقتصادي العالمي. فعندما يحدث نمو اقتصادي، تميل أسعار النفط إلى الارتفاع، ولكن عندما يحدث تباطؤ اقتصادي، تميل أسعار النفط إلى الانخفاض.
يرتفع الدولار الأمريكي مقابل الذهب. فعندما يرتفع سعر الذهب، تنخفض قوة الدولار الأمريكي، والعكس صحيح.
عندما يحدث حدث جيوسياسي صادم يؤثر سلباً على ظروف سلسلة التوريد ويزيد من التقلبات، فإن هذا عادة ما يرفع أسعار النفط، كما هو الحال في الشرق الأوسط وروسيا.
تميل البنوك المركزية إلى الاحتفاظ باحتياطيات كبيرة من الذهب لتنويع قيمة عملات بلدانها. وعندما تبيع هذه البنوك احتياطياتها، فإنها عادةً ما تزيد من المعروض من الذهب، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار. ولسياسات البنك المركزي تأثير كبير على سعر الذهب، ولا سيما أسعار الفائدة. ومن المهم للمستثمرين القدامى اتخاذ قراراتهم الشرائية أو البيعية بناءً على أسعار الفائدة.
منظمة أوبك تتولى المنظمة مسؤولية إمدادات النفط من خلال تنسيق سياسات الدول الأعضاء فيها. وهذا غالباً ما يؤدي إلى زيادة أو تقليل إنتاج النفط، وله تأثير كبير على إمدادات النفط العالمية.
عادة ما يكون هناك ارتباط إيجابي بين أسعار الذهب والنفط، لكن علاقتهما مدفوعة بعوامل مشتركة مثل الأزمة العالمية والتضخم والصراعات الجيوسياسية.
أدى الصراع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط نتيجةً لحالة عدم اليقين السائدة، بينما ارتفع سعر الذهب بسبب زيادة الطلب عليه كملاذ آمن.
ومع ذلك، فإن العلاقة بين الذهب والنفط ليست مضمونة، وهي مرتبطة بشكل أوثق بالصراعات العالمية، مثل الحروب.
يُتيح الاستثمار في السلع الأساسية مزايا التنويع والتحوط ضد التضخم، مما يُساعد على تخفيف مخاطر التضخم خلال فترات ارتفاع معدلاته. ولذلك، يختار العديد من المستثمرين السلع الأساسية لحماية ثرواتهم في محافظهم الاستثمارية خلال فترات التضخم المرتفع.
على سبيل المثال:
يوضح الرسم البياني أدناه أداء السلع في بيئات التضخم المنخفض والمرتفع، وكيف يؤثر ذلك على نتائج الاستثمار. تم توليد البيانات بواسطة نموذج أسواق رأس المال من فانغارد (VCMM) بتاريخ 30 سبتمبر 2018.
باستخدام المؤشرات المعيارية لتقدير العوائد لمختلف الأصول، مثل الأسهم الأمريكية وغير الأمريكية، والدخل الثابت، والسلع.
لا يُعدّ هذا في الواقع ضمانًا للعائد أو التنبؤ بالأداء المستقبلي. إنما هو خاص بدراسة حالة تتضمن 10000 محاكاة لكل نتيجة من نتائج الأصول، والتي قد تتغير بمرور الوقت.
المصدر: الاستثمار في السلع ودوره في المحفظة الاستثمارية؛ شركة فانغارد
المصدر: مارو بوند
نتيجةً للنزاع في مضيق هرمز، انخفض المعروض من النفط إلى 6.7 مليون برميل يومياً. ويعكس ارتفاع أسعار النفط في العقود الآجلة والخيارات التدفقات المالية وتوقعات المستثمرين، مما قد يزيد من تقلبات السوق.
المصدر: تريدينج فيو ؛ خام برنت نقداً، فريم الساعة
بحسب شركة "جولد بروكر"، ارتفع حجم تداول النفط بأكثر من 1000% منذ بداية العام، مما يُبرز تقلبات أسعار النفط المتوقعة في عام 2026. وقد سعى العديد من المستثمرين الأفراد إلى الاستفادة من هذه التقلبات. وفي وقت لاحق، انخفضت أسعار النفط الخام مع إغلاق مراكز التصفية ذات الرافعة المالية العالية، كما كان متوقعاً.
يشمل الاستثمار في السلع الأساسية السلع الصلبة مثل الذهب والنحاس والنفط، بالإضافة إلى السلع اللينة مثل السكر والكاكاو والقهوة.
يتحرك الذهب والنفط بشكل مختلف عن الدولار الأمريكي، مما يجعلهما مختلفين عن الأصول الاستثمارية الأخرى.
يُنظر إلى الذهب على أنه أصل ملاذ آمن، بينما يُعتبر النفط مؤشراً اقتصادياً عالمياً رئيسياً.
يُفصّل قاموسنا سهل الاستخدام مصطلحات التداول المعقدة إلى لغة إنجليزية بسيطة. تعلّم المصطلحات الأساسية التي يحتاج كل متداول معرفتها.
