Các Khóa Học Giao Dịch Trực Tuyến Của XS

Giới Thiệu Về Thị Trường Hàng Hóa

Hàng hóa đóng vai trò quan trọng đối với nền kinh tế thế giới, đặc biệt là vàng và dầu, vốn được xem là những chỉ báo chính của kinh tế toàn cầu.

Nhà đầu tư có thể giao dịch hợp đồng tương lai, đây là hình thức đầu tư vào hàng hóa lâu đời nhất, đặc biệt là dầu. Vì dầu khó lưu trữ hơn vàng nên cần các cơ sở lưu trữ lớn hơn, làm phát sinh thêm chi phí vận chuyển và bảo hiểm. Trong khi đó, vàng có thể được lưu trữ thuận tiện hơn và không bị xuống cấp theo thời gian.

Đây là lý do tại sao vàng mang đến nhiều lựa chọn đầu tư khác nhau, và theo Hội đồng Vàng Thế giới, vàng đã được chọn làm hàng hóa đầu tiên được ra mắt trong ETF Gold Bullion Securities trên ASX vào năm 2003.

Trong bài học này, bạn sẽ tìm hiểu những kiến thức cơ bản về hàng hóa, sự khác biệt giữa vàng và dầu, những rủi ro tiềm ẩn và lý do tại sao thanh khoản và biến động lại quan trọng trong thị trường hàng hóa.

Hàng Hóa Trên Thị Trường Tài Chính Là Gì?

Hàng hóa là những nguyên liệu thô quan trọng để sản xuất các hàng hóa khác. Chúng phải đáp ứng các tiêu chuẩn chất lượng cơ bản để giao dịch hàng hóa, chẳng hạn như độ tinh khiết, cấp độ và chất lượng vật lý.

Có hai loại hàng hóa là hàng hóa cứng và hàng hóa mềm, có thể được giao dịch thông qua giá giao ngay, hợp đồng tương lai, quyền chọn trên hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn trên các thị trường lớn toàn cầu như sau:

• Hàng hóa cứng như dầu, vàng và tài nguyên thiên nhiên được giao dịch rộng rãi trên Sàn Giao dịch Liên lục địa (ICE), được biết đến là công ty mẹ của Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), và Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT), nơi cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn cho thị trường hàng hóa.

• Hàng hóa mềm như các sản phẩm nông nghiệp gồm ca cao, bơ và mía đường, có thể được giao dịch trên Sàn Giao dịch Hàng hóa New York (NYMEX), thị trường giao dịch năng lượng toàn cầu chính, và Sàn Giao dịch Kim loại London (LME), sàn giao dịch kim loại công nghiệp hàng đầu thế giới.

Điều Gì Khiến Vàng Và Dầu Khác Biệt Với Tư Cách Là Tài Sản Đầu Tư?

Vàng là một trong những hàng hóa được giao dịch sôi động nhất và có thể được giao dịch thông qua thị trường Forex. Trong khi đó, dầu cũng được xem là một loại hàng hóa và được giao dịch trên thị trường hàng hóa. Cả hai tài sản đều biến động ngược chiều với đồng đô la Mỹ, điều này khiến chúng khác với các tài sản khác. Khi môi trường toàn cầu bất ổn, nhà đầu tư thường chuyển tiền sang các tài sản an toàn.

Vàng được xem là tài sản trú ẩn an toàn và thường tăng giá trong thời kỳ khủng hoảng toàn cầu. Trong khi đó, dầu thường tăng khi nhu cầu toàn cầu gia tăng, xung đột giữa Iran và Mỹ liên quan đến Eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu tăng vì đây là tuyến vận chuyển dầu thô bằng tàu chở dầu lớn nhất thế giới.

Theo Investreet Academy, các yếu tố được đề cập ảnh hưởng đến giá dầu và vàng, cũng như sự khác biệt giữa chúng với tư cách là tài sản đầu tư:

Thông thường, giá vàng và dầu có mối tương quan thuận, nhưng mối quan hệ giữa chúng chịu tác động bởi các yếu tố chung như khủng hoảng toàn cầu, lạm phát và xung đột địa chính trị.

Ví dụ:

Xung đột tại Trung Đông đã khiến giá dầu tăng do tình trạng bất ổn. Trong khi đó, giá vàng tăng do nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn cao hơn.

Tuy nhiên, mối quan hệ giữa vàng và dầu không phải lúc nào cũng được đảm bảo và có mối liên hệ chặt chẽ hơn với các xung đột toàn cầu, chẳng hạn như chiến tranh.

Tại Sao Hàng Hóa Lại Quan Trọng Trong Danh Mục Đầu Tư?

Đầu tư vào hàng hóa mang lại lợi ích đa dạng hóa và phòng ngừa lạm phát, giúp giảm thiểu rủi ro lạm phát trong những giai đoạn lạm phát cao. Đây là lý do nhiều nhà đầu tư lựa chọn hàng hóa để bảo vệ tài sản trong danh mục đầu tư trong giai đoạn lạm phát cao.

Ví dụ:

Biểu đồ dưới đây cho thấy hàng hóa hoạt động như thế nào trong môi trường lạm phát thấp và cao, cũng như điều này ảnh hưởng như thế nào đến kết quả đầu tư. Dữ liệu được tạo bởi Vanguard Capital Markets Model (VCMM) tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2018.

Bằng cách sử dụng các chỉ số chuẩn để ước tính lợi nhuận của nhiều loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu Mỹ và ngoài Mỹ, chứng khoán thu nhập cố định và hàng hóa.

Đây không phải là mức lợi nhuận thực tế hay sự đảm bảo dự báo về hiệu suất trong tương lai. Dữ liệu này được sử dụng cho một nghiên cứu tình huống với 10.000 mô phỏng cho kết quả của mỗi loại tài sản, và có thể thay đổi theo thời gian.

Nguồn: Đầu tư hàng hóa và vai trò của hàng hóa trong danh mục đầu tư; Corporate Vanguard

Kết quả cho thấy tín hiệu tích cực, khi tỷ lệ phân bổ tăng cùng với lạm phát. Theo Vanguard, danh mục cân bằng 60/40 chỉ phân bổ 1% vào hàng hóa trong giai đoạn lạm phát thấp hơn, nhưng có thể phân bổ 5% trong giai đoạn lạm phát cao hơn.

Tương tự quy tắc 80/20, tỷ lệ đa dạng hóa bằng hàng hóa có thể tăng từ 4% lên 10,3% trong giai đoạn lạm phát cao. Điều này cho thấy thị trường hoạt động như thế nào trong một cú sốc lạm phát và giá cả cũng như mức thua lỗ của các tài sản truyền thống, chẳng hạn như trái phiếu và cổ phiếu, bị ảnh hưởng ra sao.

Hàng hóa có thể đóng vai trò như một công cụ đa dạng hóa và phòng ngừa lạm phát, giúp duy trì sức mua của danh mục đầu tư trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu.

Thanh Khoản Và Biến Động Hoạt Động Như Thế Nào Trong Thị Trường Hàng Hóa?

Thanh khoản và biến động là hai yếu tố mà nhà đầu tư xem xét khi đánh giá thị trường hàng hóa, vì chúng cho thấy mức độ dễ dàng khi giao dịch và mức độ thay đổi của giá theo thời gian.

Thanh khoản là gì?

Thanh khoản đo lường mức độ nhanh chóng mà một tài sản có thể được mua và bán trên thị trường tài chính, chẳng hạn như các nguyên liệu thô như dầu, vàng, ca cao hoặc đường, mà không gây ra những biến động giá mạnh.

Khi thị trường có thanh khoản cao, điều đó có nghĩa là các thành viên thị trường có thể nhanh chóng tham gia và rời khỏi thị trường, đi kèm với mức rủi ro thấp hơn; thanh khoản thấp hơn sẽ dẫn đến mức chênh lệch giá rộng hơn.

Ví dụ:

Vàng là một trong những hàng hóa được giao dịch nhiều nhất, giao dịch ở mức gần 4.700 USD/ounce tính đến tháng 5 năm 2026, trong khi giá dầu thô Brent đã tăng từ 61 USD lên 126 USD, sau đó giảm trở lại mức 95 USD, theo Gold Silver.

Điều này cho thấy Vàng và Dầu thô là những tài sản có tính thanh khoản cao, giúp việc mua và bán cả hai tài sản trở nên dễ dàng hơn. Vàng được xem là một tài sản an toàn, được dự trữ bởi ngân hàng trung ương các quốc gia, các tổ chức tài chính và nhà đầu tư.

Trong khi đó, Dầu chịu ảnh hưởng lớn từ cung và cầu toàn cầu, đây là một yếu tố quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu, được sử dụng cho năng lượng, vận tải và công nghiệp.

Biến động là gì?

Biến động trên thị trường hàng hóa chịu tác động bởi sự gián đoạn chuỗi cung ứng trong khu vực, nền kinh tế toàn cầu và căng thẳng toàn cầu. Biến động xảy ra khi giá thay đổi nhanh chóng để phản ứng với các sự kiện toàn cầu bất ngờ. Khi biến động thị trường gia tăng, giá lên xuống nhanh chóng. Nhưng nếu thị trường có mức biến động thấp hơn, điều đó có nghĩa là giá duy trì ổn định.

Ví dụ:

Nguồn: Maro Bond

Do xung đột tại Eo biển Hormuz, nguồn cung dầu đã giảm xuống còn 6,7 triệu thùng/ngày. Giá dầu tăng trên các hợp đồng tương lai và quyền chọn phản ánh dòng vốn tài chính và kỳ vọng của nhà đầu tư, điều này có thể làm gia tăng biến động thị trường.

Nguồn: TradingView; Dầu thô Brent giao ngay, 1H

Theo Gold Broker, khối lượng giao dịch Dầu đã tăng hơn 1.000% kể từ đầu năm, cho thấy mức độ biến động mạnh trong năm 2026. Nhiều nhà đầu tư cá nhân đã tìm cách kiếm lợi nhuận từ biến động giá dầu. Sau đó, giá dầu thô đã giảm khi các vị thế sử dụng đòn bẩy cao bị thanh lý và đóng lại, đúng như dự kiến.

Tóm Tắt Bài Học

• Đầu tư hàng hóa bao gồm các hàng hóa cứng như vàng, đồng và dầu. Cũng như các hàng hóa mềm như đường, ca cao và cà phê.

• Vàng và Dầu biến động khác với đồng đô la Mỹ, khiến chúng khác biệt so với các tài sản đầu tư khác.

• Vàng được xem là một tài sản trú ẩn an toàn, trong khi dầu được coi là một chỉ báo kinh tế toàn cầu quan trọng.