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El mercado financiero es altamente volátil, en parte debido al conflicto en Medio Oriente, que ha afectado la inflación y el crecimiento en 2026, según el FMI.
Sin embargo, muchos inversionistas y traders pueden subestimar esta volatilidad, ya que ven en ella una oportunidad de obtener ganancias rápidas y están dispuestos a asumir más riesgos, lo que a menudo termina en pérdidas. Una adecuada gestión del riesgo puede ayudarle a proteger su capital frente a posibles pérdidas en entornos volátiles.
En esta lección, aprenderá cómo optimizar el tamaño de las operaciones, dónde colocar un stop-loss, cómo funciona una orden trailing stop, cómo manejar mercados de alta volatilidad y cómo proteger su cartera ante eventos inesperados
.
El tamaño de la posición determina cuánto capital asignar a cada operación y se calcula considerando el saldo de la cuenta, la tolerancia al riesgo y la ubicación del stop-loss. Esto ayuda a los traders a protegerse ante eventos inesperados y la volatilidad del mercado.
La fórmula básica es:
Tamaño de la posición = (Riesgo de la cuenta en $) / (Riesgo de la operación por unidad)
Veamos un ejemplo práctico aplicado al trading de oro:
Si tiene una cuenta de $10,000 y asume un riesgo del 1-2% por operación, estaría arriesgando unos $200 en esta operación.
Supongamos que compra oro a $2,000 por onza y coloca un stop-loss en $1,950, lo que implica un riesgo de $50 por unidad.
El cálculo sería: $200/$50 = 4 unidades (onzas). Por lo tanto, debería comprar 4 onzas de oro y no más de esa cantidad.
Un stop-loss actúa como su cinturón de seguridad, ayudándole a limitar pérdidas potenciales. Los trailing stops, por su parte, le permiten ajustar los puntos de activación de venta a medida que el precio avanza. La combinación de ambos ofrece un equilibrio entre ganancias y pérdidas en su trading.
El stop-loss es la forma más sencilla de gestionar el riesgo en una operación. Ayuda a los traders a asegurar ganancias y evitar decisiones emocionales. Suele utilizarse para definir el punto en el que la idea de trading deja de ser válida, o bien el área donde las pérdidas empiezan a ser perjudiciales.
Fuente: Gold Futures, 15M; Trading View
Ejemplo: En el gráfico de Gold Futures en 15M, el precio barrió la liquidez del lado izquierdo en 4,080.2, retrocedió hasta 4,055.4 para hacer un retest, pero se revirtió a la baja. El stop-loss se activó en 4,034.8, lo que representó una pérdida asumible en lugar de una pérdida mayor.
Una orden trailing stop le ayuda a asegurar ganancias mientras ajusta el stop-loss de manera favorable a medida que el precio avanza. Cuando el precio se revierte y toca el stop-loss, la orden se cierra automáticamente. Este tipo de stop-loss suele utilizarse después de una orden de mercado, ya que ofrece mayor flexibilidad para definir la salida.
Ejemplo:
Fuente: WTI Oil Futures, 30M; Trading View
En el gráfico de WTI Oil en 30M, realizamos una operación short desde 2.00970 con un objetivo de ganancias en 1.96737. El trailing stop-loss se colocó por encima del máximo swing anterior.
El precio rompió la estructura, como se mueve en el gráfico. Por ello, ajustamos el trailling stop desde el máximo swing anterior hasta los máximos swing más bajos recientes, confirmando el rompimiento de estructura.
Los traders pueden seguir desplazando el stop a medida que el precio continúa bajando. En este caso, lo movimos hasta el máximo swing más reciente.
Cuando el precio comienza a revertirse y alcanza el stop-loss, la orden se cierra automáticamente. Sin embargo, ya hemos protegido las ganancias y evitado una pérdida inaceptable.
El valor de una cartera cambia con el tiempo, influenciado por factores como la economía global, las condiciones financieras y políticas. La volatilidad se refiere a las fluctuaciones de precios a lo largo del tiempo y puede afectar un plan de inversión a largo plazo.
Este enfoque se basa en un caso práctico sobre cómo equilibrar una cartera en mercados volátiles utilizando el modelo DCC-GARCH t-Copula (Patton, 2006), aplicado a 14 activos, incluyendo acciones, materias primas, forex e índices.
El estudio muestra que, cuando la volatilidad aumenta, el riesgo también lo hace. Por lo tanto, los inversionistas y traders deben gestionar su cartera de forma dinámica en lugar de estática, como se sugiere a continuación:
Diversificar entre una amplia variedad de activos le ayuda a gestionar y equilibrar su cartera cuando un tipo de activo tiene un mal desempeño. Distribuir las inversiones entre distintos activos puede compensar los rendimientos ante eventos inesperados, como la pandemia global de 2020.
Un ejemplo del Q1 de 2013, durante la crisis financiera, elaborado por Bullion By Post, muestra lo siguiente:
Si invierte $80,000 en el S & P 500 y $20,000 en oro, obtiene un rendimiento de $147,996.
Si invierte $95,000 en el S & P 500 y $50,000 en oro, obtiene un rendimiento de $115,119.
Si invierte únicamente $100,000 en el S & P 500, puede obtener una ganancia de $104,160 o una pérdida de $42,580.
Esto demuestra que añadir oro a su cartera de inversión puede ayudarle a equilibrar los rendimientos y gestionar el riesgo de manera más eficaz.
Es fundamental contar con activos de calidad que sean estables en distintos entornos económicos, ofrezcan un flujo de caja constante y presenten bajo riesgo. Este tipo de activos ayuda a estabilizar la cartera en mercados volátiles y beneficia a los inversionistas a largo plazo.
Por ejemplo, los bonos del Tesoro del Reino Unido o de Estados Unidos son considerados estables, de bajo riesgo y respaldados por gobiernos, lo que les permite ofrecer flujos de caja confiables.
Incluso si invierte a largo plazo o utiliza DCA, debe revisar y rebalancear su cartera con regularidad. Esto le permite evaluar si los activos están teniendo un buen desempeño o si alguno presenta un rendimiento inferior. Sin embargo, esto no implica vender bonos o acciones solo por un mal momento puntual.
Por ejemplo, suponga que comienza con $100,000, distribuidos en un 60 % ($60,000) en acciones y un 40 % ($40,000) en bonos. Esto significa que su tolerancia al riesgo se refleja en esa asignación inicial. Si uno de los activos crece, conviene rebalancear, ya que el riesgo también aumenta.
Tras un año, las acciones suben a $80,000 y los bonos se mantienen en $40,000. La cartera total asciende a $120,000.
Las acciones ahora representan el 66.7% de $80,000 de un total de $120,000.
Los bonos representan el 33.3% de $40,000 al comienzo hasta $120,000.
Para volver a la asignación original 60/40, sería necesario vender $8,000 en acciones y comprar bonos, de modo que el valor de las acciones quede en $72,000 y el de los bonos en $48,000.
Un gap de precio es un área en el gráfico donde el precio se mueve rápidamente sin transacciones intermedias. Suelen ser provocados por eventos inesperados, como shocks geopolíticos o pandemias.
Estos gaps pueden aparecer en la apertura del mercado, durante la sesión intradía o en movimientos de fuerte momentum, lo que indica alta volatilidad, spreads amplios y, a menudo, riesgos de liquidez.
Planifique con anticipación monitoreando calendarios económicos como Forex Factory.
Evalúe si operar basándose en noticias, como resultados corporativos, datos económicos o anuncios de la Fed.
Establezca su stop-loss y gestione el tamaño de su posición (riesgo-beneficio).
La gestión del riesgo es una de las partes más importantes del trading.
Utilice stop-losses, trailing stops y una adecuada gestión de posiciones y carteras para mantener sus resultados dentro de niveles razonables.
Monitorear eventos económicos, gestionar la relación riesgo-beneficio y colocar un stop-loss puede ayudarle a evitar grandes pérdidas ante situaciones imprevistas.
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