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O mercado financeiro está altamente volátil, já que há uma guerra no Oriente Médio, o que desestabiliza a inflação e o crescimento em 2026, de acordo com o IMF.
No entanto, muitos investidores e traders podem ignorar a volatilidade, já que ela pode trazer lucros rápidos e eles estão dispostos a arriscar mais, o que com frequência gera perdas no final. O gerenciamento de risco pode te ajudar a proteger seu capital contra perdas em potencial no mercado volátil.
Nessa lição, vamos guiá-lo sobre como os traders podem otimizar o tamanho da posição, onde colocar um stop-loss, como funciona uma ordem de stop dinâmico (trailing stop), como lidar com mercados de alta volatilidade e como proteger seu portfólio durante eventos inesperados.
O dimensionamento de posição determina quanto capital você pode alocar em cada operação. Ele é baseado no tamanho da conta, tolerância de risco e colocação do stop-loss. Isso ajuda os traders a evitar eventos inesperados e volatilidade no mercado.
Eis a fórmula básica:
Tamanho da posição = (Risco da conta em dólares $) / (Risco por unidade operada)
Vejamos um exemplo do estudo de caso: dimensionamento de posição no trading de ouro.
Se você tem uma conta de trading com 10.000 dólares e pretende arriscar apenas 1% a 2% por operação, isto significa que você vai arriscar cerca de 200 dólares por operação.
Você compra ouro a 2000 dólares por onça e coloca o stop Loss em 1950 dólares, o que significa que você arriscou cerca de 50 dólares por unidade.
O cálculo seria 200/50 USD = 4 unidades ou onças. Isso significa que você deve comprar 4 onças de ouro, e não mais do que 4 unidades.
Um stop-loss atua como cinto de segurança, ajudando a limitar as perdas potenciais. Já o trailing stop ajuda a ajustar os pontos de gatilho para venda. A combinação de ambos fornece um equilíbrio entre os ganhos e perdas no seu trading.
Um stop Loss é o jeito mais fácil de gerenciar o risco na operação. Ele ajuda os traders a garantir os lucros e previne que eles entrem em operações emocionais. Os traders costumam utilizá-lo para definir onde a ideia de negociação não faz mais sentido ou a área onde as perdas começam a pesar.
Fonte: Gold Futures, 15M; Trading View
Exemplo: Baseado no gráfico de preços dos futuros de ouro no timeframe de 15 minutos, o preço varreu a liquidez no lado esquerdo em 4080,2, depois retornou para testar novamente os 4055,4, mas imediatamente reverteu para baixo. O preço atingiu o stop-loss em 4034,8, o que é uma perda aceitável em comparação com uma maior.
É uma ordem que te ajuda a realizar os lucros enquanto ajusta o stop-loss de maneira favorável. Quando o preço reverte e toca seu stop-loss, a ordem vai fechar automaticamente. Esse tipo de ordem stop-loss é comumente utilizada depois de uma ordem de mercado, que é mais flexível ao definir a saída.
Exemplo:
Fonte: WTI Oil Futures, 30M; Trading View
De acordo com o gráfico de 30 minutos do petróleo, estamos entrando em uma operação vendida a partir de 2,0970 com o alvo de lucro em 1,96737. Nossa ordem trailing stop está colocada acima da máxima anterior.
O preço rompeu a estrutura, como mostrado no gráfico. Movemos o trailing stop do topo anterior para os topos mais baixos recentes, já que isso confirma o rompimento da estrutura.
Os traders podem continuar se movendo seguindo o movimento de queda do preço. Agora movemos o trailing stop para o topo recente.
O preço começa a reverter e a ordem será fechada automaticamente quando tocar o stop-loss. Porém, já protegemos os lucros e evitamos perdas inaceitáveis.
O valor do portfólio muda durante um determinado período, influenciado por fatores como a economia global, as condições financeiras do mercado e as condições políticas. A volatilidade tem a ver com as flutuações do preço ao longo do tempo e pode impactar em planos de investimento a longo prazo.
Um estudo de caso sobre como equilibrar um portfólio em mercados de alta volatilidade utilizou o modelo DCC-GARCH t-Copula model (Patton, 2006), aplicado a uma carteira composta por 14 ativos, incluindo ações, commodities, forex e índices.
Esse estudo mostrou que, quando a volatilidade aumenta, o risco aumenta proporcionalmente. Portanto, investidores e traders precisam gerenciar seu portfólio de forma mais dinâmica que estática, como sugerido a seguir:
Uma gama de ativos ampla e diversa pode te ajudar a gerenciar seu portfólio e a balanceá-lo se um tipo de ativo tem uma baixa performance. Isso também ajuda a equilibrar os retornos quando eventos inesperados ocorrem, como a pandemia global que aconteceu em 2020.
Um exemplo do primeiro trimestre de 2013, durante a crise financeira, conforme explicado pela Bullion By Post, ilustra esse cenário:
Se você investir 80.000 dólares no S & P 500 e 20.000 dólares no ouro, seu lucro será de 147.996 dólares.
Se você investir 95.000 dólares no S & P 500 e 50.000 dólares no ouro, seu lucro será de 115.119 dólares.
Se você investir 100.000 dólares exclusivamente no S & P 500, você pode ganhar 104.160 dólares ou perder 42.580 dólares.
Isso mostra que adicionar o ouro no seu portfólio de investimentos vai ajudar a equilibrar retornos lucrativos e risco com maior eficiência.
É importante ter ativos de qualidade que são estáveis através de diferentes cenários econômicos globais, possuem um fluxo de caixa consistente e baixo risco. Ativos de alta qualidade ajudam a estabilizar o seu portfólio durante mercados voláteis e beneficiam investidores de longo prazo.
Por exemplo, tanto o UK Treasury Bonds quanto o US Treasury Bonds são considerados estáveis, de baixo risco e respaldados por governos de confiança em relação ao fluxo de caixa.
Mesmo que você esteja investindo ao longo prazo ou fazendo DCA (média de preço por custo), ainda assim é necessário revisar seu portfólio para balanceá-lo. Isso ajuda a identificar se os ativos estão tendo um bom ou mau desempenho. No entanto, isso não significa que você deva vender títulos ou ações apenas porque tiveram desempenho ruim.
Por exemplo, você começa com 100.000 USD, com 60% (60.000 USD) em ações e 40% (40.000 USD) em títulos. Isso significa que sua tolerância ao risco está refletida nessa divisão (60/40). Se um dos investimentos cresce, você precisa rebalancear o portfólio, já que o risco aumenta.
Depois de 1 ano, se as ações sobem para 80.000 USD, enquanto os títulos permanecem em 40.000 USD, o portfólio está agora avaliado em 120.000 USD.
As ações agora representam 66,7% do portfólio (80.000 USD / 120.000 USD).
Os títulos agora representam 33,3% (40.000 USD / 120.000 USD).
Para rebalancear o portfólio de volta à locação original de 60/40, precisamos vender 8.000 USD em ações e comprar 8000 USD em títulos. Em seguida, o portfólio passa a ter 72.000 USD em ações e 48.000 USD em títulos, mantendo perfil de risco original de 60/40.
Uma lacuna de preço (gap) é uma área no gráfico onde o preço se moveu rápido demais, sem transações entre os níveis. Isso geralmente ocorre em consequência a eventos inesperados, como choques geopolíticos ou pandemias.
A lacuna de preço frequentemente se forma na abertura do mercado, durante o intraday ou em movimentos de forte impulso (momentum). Esse tipo de movimento sinaliza alta volatilidade, spreads amplos e geralmente envolve riscos de liquidez.
Se prepare com antecedência monitorando calendários econômicos, como o Forex Factory.
Considere se deve operar com base em notícias, como resultados de empresas, dados econômicos e anúncios do Federal Reserve.
Configure seu stop-loss e gerencie o tamanho da sua posição (risco versus recompensa).
O gerenciamento de risco é uma das partes mais importantes do trading.
Use stop-losses, trailing stops, dimensionamento de posição e gestão de portfólio para manter seus lucros e perdas em níveis controlados.
Monitorar eventos econômicos, gerenciar risco e recompensa e colocar ordens de stop-loss pode te ajudar a prevenir grandes perdas durante eventos inesperados.
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