Các Khóa Học Giao Dịch Trực Tuyến Của XS

Phân Tích Theo Mùa (Tính Mùa Vụ)

Phân tích theo mùa thể hiện các mô hình biểu đồ mang tính lặp lại theo mùa trên thị trường hàng hóa. Các mô hình này thay đổi theo thời tiết, cung/cầu, sản lượng hàng hóa và hành vi của người tiêu dùng.

Ví dụ, nhu cầu dầu thường tăng vào mùa đông mỗi năm, và nhu cầu vàng thường tăng trong các mùa lễ hội cũng như khi có những thay đổi trong kinh tế toàn cầu tác động đến hành vi của nhà đầu tư.

Mặc dù biểu đồ giúp các nhà giao dịch nhận biết xu hướng tổng thể của thị trường, họ vẫn nên luôn kết hợp với các khung thời gian tuần và ngày.

Trong bài học này, bạn sẽ tìm hiểu về các mô hình theo mùa của dầu và vàng, tác động của chúng đến nhu cầu, chiến lược dành cho nhà đầu tư và nhà giao dịch để phân tích xu hướng, cũng như một nghiên cứu tình huống về phân tích theo mùa.
 

Các Mô Hình Theo Mùa Của Vàng Và Dầu

Các mô hình theo mùa mang lại những góc nhìn giá trị, vì hàng hóa thường biến động theo những thay đổi của cung và cầu. Khi kết hợp các mô hình theo mùa này với phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản, bạn sẽ đưa ra các quyết định giao dịch tốt hơn.

Vàng

Vàng thường tăng trong các mùa lễ hội, đặc biệt là trong các đám cưới tại Ấn Độ và các lễ hội ở Ấn Độ, vì vàng tượng trưng cho văn hóa và tôn giáo, đồng thời phản ánh sự giàu có và an toàn tài chính của người bạn đời.

Nguồn: NCDEX, Hội đồng Vàng Thế giới; ngày 13 tháng 4 năm 2026.

Mùa cưới tại Ấn Độ thường kéo dài từ tháng 11 đến tháng 3, khiến nhu cầu vàng tăng mạnh, theo Hội đồng Vàng Thế giới. 

Nguồn: Sàn Giao dịch Vàng Thượng Hải; ICE Benchmark Administration, Hội đồng Vàng Thế giới

Nhu cầu vàng cũng tăng tương tự vào dịp Tết Nguyên đán Trung Quốc, vì vàng được xem là biểu tượng của may mắn và sự giàu có. Tính đến tháng 1 năm 2026, giá vàng tại Trung Quốc đã tăng 14% và 19% trong tháng, sau đó điều chỉnh vào cuối tháng.

Điều này cho thấy trong dịp lễ hội này, nhu cầu vàng mạnh đã dẫn đến giá tăng nhanh và mức biến động gia tăng.

Dầu

Giá dầu chịu tác động bởi nhu cầu trong Mùa đông và Mùa hè. Nhu cầu dầu sưởi và khí đốt tự nhiên tăng mạnh vào mùa đông, đặc biệt là ở Bắc Bán cầu, Bắc Mỹ và châu Âu. Trong mùa hè, nhu cầu xăng thường tăng khi mọi người đi lại nhiều hơn. Những thay đổi này giúp nhà đầu tư tránh khả năng giá giảm và cho phép họ tham gia trước khi giá tăng.

Nguồn: Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ

Dữ liệu của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ cho thấy rằng trước đây, dầu thô nhìn chung đạt mức cao nhất trong giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 7, đạt đỉnh 127,47 USD/thùng vào năm 2008 do cuộc khủng hoảng tài chính và đồng đô la suy yếu.

Các Mùa Vụ Nông Nghiệp Và Công Nghiệp Tác Động Như Thế Nào Đến Nhu Cầu Dầu?

Giá dầu chủ yếu ảnh hưởng đến chuỗi sản xuất trong nông nghiệp và công nghiệp, vì đây là loại nhiên liệu được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới.

Theo Rodrigo Lamberti, chuyên gia tại Hedgepoint, chi phí logistics và hoạt động sản xuất theo mùa của các nhà máy là những yếu tố quan trọng nhất đối với nông nghiệp.

Nghiên cứu tình huống của Esalq-LOG (Nhóm Nghiên cứu và Mở rộng về Logistics Nông-Công nghiệp), phối hợp với Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) vào năm 2019, cho thấy nông dân tại Brazil đã sử dụng xe tải để vận chuyển 69% ngô và 67% đậu tương. Điều này đã làm giá dầu diesel tăng đáng kể, từ đó làm tăng chi phí của các sản phẩm nông nghiệp khi giá dầu tăng.

Chiến Lược Xu Hướng Theo Mùa

Phân tích theo mùa có thể giúp các nhà giao dịch tận dụng các chu kỳ hành vi giá trên thị trường hàng hóa khi đưa ra quyết định giao dịch. Có nhiều chiến lược khác nhau giúp bạn tìm được lợi thế quan trọng trên thị trường, chẳng hạn như

Chiến lược Theo Mùa cho Dầu thô

Đối với chiến lược này, các nhà giao dịch cần hiểu rằng giá dầu thường chịu tác động bởi tăng trưởng kinh tế, địa chính trị và suy thoái. Trong số các hàng hóa năng lượng, Dầu thô là một trong những mặt hàng được giao dịch sôi động nhất trên thế giới.

Nhóm Seasoptima đã đưa ra phân tích mùa vụ lịch sử về hiệu suất của dầu thô West Texas Intermediate (WTI) trong 10-15 năm qua trên nền tảng của họ. Phân tích này cho thấy tháng nào là tốt nhất để giao dịch Dầu thô, cùng với tỷ lệ thắng và lợi nhuận trung bình đã được ghi nhận như trong biểu đồ bên dưới:

Chiến lược này cho thấy hiệu suất trung bình hàng tháng ở mức cao, mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch, với động lượng mạnh và sự hỗ trợ từ các yếu tố cơ bản.

Chiến lược Theo Mùa cho Vàng

Biến động giá vàng cũng có mối tương quan với mô hình mùa vụ của vàng mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng để giao dịch hoặc đầu tư vào vàng.

Nguồn: XAUBGN Curency; Varchev

Có những thời điểm nhất định trong năm khi vàng biến động mạnh hơn, vào mùa hè hoặc mùa đông, và diễn biến này thường lặp lại so với những năm trước, như được thể hiện trên biểu đồ XAU từ năm 2015 đến năm 2018.

Nhiều nhà giao dịch sử dụng lịch mùa vụ của vàng để phân tích biểu đồ vàng trong năm như sau:

Đợt Tăng giá Đầu Năm

Tháng 1 được xem là tháng tốt nhất để mua vàng vì người mua muốn bảo vệ khoản đầu tư của mình trước những bất ổn có thể xảy ra trong suốt cả năm. Đây là lý do giá vàng thường tăng mạnh vào đầu năm.

Tuy nhiên, điều này không xảy ra hàng năm do ảnh hưởng của kinh tế toàn cầu, bất ổn địa chính trị, Lạm phát hoặc các thông báo về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Đợt Suy giảm Mùa Xuân

Giá vàng thường tích lũy sau đợt tăng trong tháng, và nhu cầu vàng tăng sau các mùa lễ hội, khiến đà tăng giá chậm lại trong những tháng mùa xuân. Tháng 3 là một trong những tháng giao dịch kém nhất và tốt hơn hết là chờ đợi và theo dõi diễn biến trong giai đoạn này.

Đợt Phục hồi Mùa Hè

Giá vàng thường phục hồi trong những tháng mùa hè khi nhu cầu vàng tăng trở lại, đặc biệt là trong mùa cưới tại Ấn Độ và Trung Quốc. Đây cũng là thời điểm các tổ chức và ngân hàng trung ương mua thêm vàng để tăng dự trữ.

Đợt Tăng mạnh Mùa Thu

Trong mùa này, vàng thường tăng lên mức cao nhất do các lễ hội Diwali và Tết Nguyên đán Trung Quốc. Đây cũng là thời điểm các nhà đầu tư có xu hướng mua nhiều vàng hơn do tình trạng bất ổn và lạm phát cao.

Nguồn: XAUBGN Curency; Varchev

Đợt Suy giảm Tháng 12

Sau đợt tăng mạnh, giá vàng thường giảm khi nhu cầu vàng suy yếu sau mùa lễ hội và các nhà đầu tư bán ra để hiện thực hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, đây vẫn là thời điểm tốt để mua vàng, vì giá thường bắt đầu tăng vào tháng 1, như được thể hiện trên biểu đồ phía trên.

Nghiên Cứu Tình Huống: Hiệu Ứng Mùa Thu Của Vàng (1981-2010)

Hiệu ứng mùa thu trong nghiên cứu tình huống về vàng của Dirk G. Baur được trình bày dựa trên lợi suất vàng hàng ngày trên thị trường giao ngay và tương lai từ tháng 1 năm 1981 đến tháng 12 năm 2010.

Trong giai đoạn 2007-2008, cuộc khủng hoảng tài chính và kinh tế toàn cầu đã làm tăng nhu cầu đối với vàng, đẩy giá lên mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2011 trong bối cảnh lo ngại lạm phát cao. Điều này cho thấy giá không thể lặp lại cùng một diễn biến mỗi năm do tâm lý lo ngại.

Quan điểm của Baur là một yếu tố khiến nhu cầu vàng không thể tăng là niềm tin của nhiều nhà đầu tư.

Do nhiều sự kiện tài chính thường xảy ra trong khoảng thời gian này, chẳng hạn như sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987, cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1977, Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu năm 2008 và Thỏa thuận Vàng của Ngân hàng Trung ương (CBGA), vốn thường hết hạn vào tháng 9. Điều này khiến các nhà đầu tư tin tưởng vào việc mua vàng như một công cụ phòng ngừa trước những bất ổn kinh tế và địa chính trị toàn cầu.

Trong tháng 9 và tháng 11, lợi suất hàng ngày ở mức dương đáng kể. Vàng mang lại lợi suất 2,2% trong tháng 9 và 1,8% trong tháng 11, cho thấy mức lợi nhuận cao hơn đáng kể trong một số giai đoạn nhất định.

Hiệu ứng mùa thu này phản ánh việc các nhà đầu tư sẽ mua vào để đối phó với đợt bán tháo trong khoảng thời gian từ tháng 11 đến tháng 5, còn được gọi là "hiệu ứng Halloween" hoặc “hiệu ứng bán vào tháng 5 và rời khỏi thị trường” theo Bouman và Jacobsen, 2002, Jacobsen và Zhang, 2012.

Tuy nhiên, phân tích về vàng này được thực hiện trong các giai đoạn có mức biến động cao, khủng hoảng tài chính, những thay đổi về lạm phát và các điều kiện thương mại quyết định giá trị của đồng đô la Mỹ.

Những Điểm Chính

• Phân tích theo mùa giúp các nhà đầu tư nhận biết mô hình giá lặp lại mỗi năm.

• Vàng thường biến động trong các mùa lễ hội vào mùa thu, như được thể hiện qua hiệu ứng mùa thu của vàng (1981-2010).

• Nhu cầu dầu tăng trong Mùa hè và Mùa đông, điều này có thể làm thay đổi giá dầu trong những giai đoạn đó.