thị trường
Nền Tảng
Tài khoản
Investors
Partner Programs
Thể Chế
Trung thành
Chương trình Khách hàng Thân thiết Partner
Công cụ Giao dịch
Tài nguyên
Nâng cao kiến thức của bạn với các khóa học giao dịch trực tuyến miễn phí của chúng tôi
Phân tích cơ bản bao gồm việc xem xét các yếu tố liên quan đến kinh tế toàn cầu, địa chính trị, lãi suất và lạm phát có ảnh hưởng đến cung và cầu trên thị trường hàng hóa. Điều này giúp các nhà đầu tư có cái nhìn tổng thể hơn và hỗ trợ các nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư đưa ra quyết định tốt hơn.
Trong bài học này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn cách đọc báo cáo tồn kho và báo cáo OPEC, cách phân tích dữ liệu về kim loại và năng lượng, chẳng hạn như vàng và dầu, cũng như cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp kết hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.
Báo cáo tồn kho giúp các nhà đầu tư có cái nhìn sâu hơn về trạng thái cân bằng giữa cung và cầu (như đã đề cập trong bài 2). Giá hàng hóa thường giảm khi nguồn cung tăng và tăng khi nhu cầu tăng.
Báo cáo tồn kho dầu thô được công bố hàng tuần trong hai báo cáo: Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) và Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API)
Nếu tồn kho dầu thô tăng hàng tuần, điều đó có nghĩa là nguồn cung nhiều hơn nhu cầu hoặc dự trữ dầu đang được tích lũy.
Nếu tồn kho dầu thô giảm hàng tuần, điều đó có nghĩa là nhu cầu vượt quá nguồn cung hoặc lượng dầu được sử dụng nhiều hơn lượng dự trữ có thể bổ sung.
API là một hiệp hội ngành của Mỹ và được thành lập vào năm 1919. Báo cáo chỉ dành cho các thành viên, hiện có hơn 600 thành viên thuộc ngành dầu khí và các công ty. API tham gia vào hoạt động sản xuất, tinh chế và phân phối dầu mỏ cùng các sản phẩm từ dầu mỏ.
Nguồn: Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API); Trading Economics
Báo cáo cho thấy tồn kho dầu đã giảm 399.000 thùng trong tuần kết thúc ngày 3 tháng 7, sau khi giảm 6,072 triệu thùng trong tuần trước đó.
Điều này cho thấy tồn kho dầu thô thương mại đã liên tục giảm, trong khi dự trữ dầu mỏ của chính phủ cũng giảm 6,2 triệu thùng.
Tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất cũng giảm từ 13,819 triệu thùng/ngày xuống 13,810 triệu thùng/ngày. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là theo dõi số liệu Thực tế, Trước đó và Đồng thuận.
Như được thể hiện trong hình ảnh về thay đổi tồn kho dầu thô API của Hoa Kỳ, mức đồng thuận là -1,5 triệu thùng, cho thấy các nhà phân tích kỳ vọng tồn kho giảm 1,5 triệu thùng, nhưng thực tế chỉ giảm -0,399 triệu thùng, thấp hơn nhiều so với dự kiến. Điều này cho thấy tín hiệu giảm giá trong ngắn hạn vì mức giảm thấp hơn dự kiến.
EIA là một tổ chức độc lập thu thập và phân tích thông tin năng lượng tại Hoa Kỳ nhằm hỗ trợ việc hoạch định chính sách hiệu quả và nâng cao nhận thức của công chúng về năng lượng. Báo cáo này được công bố hàng tuần và cung cấp thông tin về nguồn cung dầu cũng như mức tồn kho dầu thô và các sản phẩm dầu tinh chế.
Nguồn: Báo cáo Tình trạng Dầu mỏ Hàng tuần; Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA)
Báo cáo cho thấy tồn kho dầu thô thương mại của Hoa Kỳ tăng 3,0 triệu thùng lên 411,4 triệu thùng. Mức tồn kho thấp hơn khoảng 6% so với mức trung bình 5 năm, cho thấy nguồn cung hạn chế.
Tồn kho xăng giảm 1,9 triệu thùng so với tuần trước, và tồn kho sản phẩm chưng cất giảm 5,0 triệu thùng, cho thấy nhu cầu nhiên liệu mạnh nhưng tồn kho các sản phẩm tinh chế thấp hơn. Trong dài hạn, điều này tiếp tục hỗ trợ tích cực cho nhu cầu dầu thô.
Các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 95,8% công suất, điều này có nghĩa là họ vẫn có thể sản xuất một khối lượng lớn dầu thô để đáp ứng nhu cầu nhiên liệu và gia tăng tồn kho dầu. Tổng sản phẩm được cung ứng đạt trung bình 20,6 triệu thùng/ngày, tăng 0,3% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, nhu cầu xăng giảm 2,2% so với năm trước, trong khi nhu cầu nhiên liệu máy bay tăng 4,1%.
Điều này cho thấy hoạt động đi lại bằng đường hàng không đang tăng khi giá xăng trở nên yếu hơn. Nhập khẩu dầu thô đạt trung bình 5,06 triệu thùng/ngày, tăng 351 nghìn thùng/ngày, thấp hơn 11,4% so với năm trước. Điều này cho thấy chi phí nhiên liệu đã hạ nhiệt, mặc dù giá vẫn ở mức cao hơn.
Báo cáo này cho thấy giá dầu thô hơi thiên về giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trong trung hạn, tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất tiếp tục giảm và vẫn thấp hơn mức trung bình 5 năm, cho thấy nguồn cung không bị dư thừa.
Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ hay OPEC được thành lập vào năm 1960. OPEC là nhà sản xuất và xuất khẩu dầu thô lớn nhất, bao gồm 12 quốc gia xuất khẩu dầu lớn như Kuwait, Guinea Xích Đạo, Iraq, Iran, Ả Rập Xê Út, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Nigeria, Algeria, Venezuela, Gabon và Guinea Xích Đạo, cùng thực hiện các chính sách về dầu mỏ.
Sẽ có các cuộc họp cấp bộ trưởng của OPEC, nơi các thành viên cùng thảo luận về chính sách hoặc điều kiện thị trường hai lần mỗi năm để quyết định có nên giảm hay tăng sản lượng dầu, quốc gia thành viên nào sẽ là bên sản xuất, và điều đó ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế toàn cầu, theo OPEC.
Nguồn: Argus và OPEC
Giá dầu thô trong báo cáo tháng 6 năm 2026 cho thấy giá rổ dầu OPEC giảm 24,80 USD/thùng xuống còn 89,75 USD/thùng, trong khi ICE Brent giảm xuống 84,43 USD/thùng và NYMEX WTI xuống 81,79 USD/thùng, phản ánh tình hình rủi ro địa chính trị.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn Brent và WTI hiện đang giảm xuống còn 245 triệu thùng trong khoảng thời gian từ cuối tháng 5 đến ngày 30 tháng 6. Thị trường dầu tương đối hạn chế, khi tồn kho thương mại của OECD giảm 21,8 triệu thùng xuống còn 2.770 triệu thùng, thấp hơn 49 triệu thùng so với mức trung bình 5 năm.
Nguồn: OPEC
Trong khi đó, sản lượng dầu thô của DoC, bao gồm Mỹ, Canada, Argentina và Brazil, đã tăng khoảng 3,0 triệu thùng/ngày lên 36,28 triệu thùng/ngày trong tháng 6, trong khi nguồn cung ngoài DoC được dự báo sẽ tăng 0,6 triệu thùng/ngày trong cả năm 2026 và 2027. Điều này có thể ngăn giá dầu tiếp tục tăng trừ khi nhu cầu gia tăng, qua đó làm giảm nguồn cung.
Nhu cầu gia tăng được dự báo sẽ đạt 0,8 triệu thùng/ngày vào năm 2026 và 1,9 triệu thùng/ngày vào năm 2027, được thúc đẩy bởi các nền kinh tế ngoài OECD, bao gồm Ấn Độ và các quốc gia châu Á khác. Giá dầu tương đối biến động trong ngắn hạn, do tồn kho vẫn ở mức thấp trong lịch sử.
Một nghiên cứu tình huống khác từ Những bất ổn về giá kim loại và năng lượng và nền kinh tế toàn cầu (Natalia Ponomareva, Jeffrey Sheen, Ben Zhe Wang, 2024), dựa trên 20 loại hàng hóa, bao gồm 14 kim loại và 6 hàng hóa năng lượng, trong khoảng thời gian từ tháng 1 năm 1995 đến tháng 4 năm 2023. Nghiên cứu đưa ra kết quả về tác động của năng lượng và kim loại đối với sự bất ổn kinh tế toàn cầu.
Nguồn: Những bất ổn về giá kim loại và năng lượng và nền kinh tế toàn cầu; Science Direct
Hình ảnh phía trên mô tả phản ứng xung lực trước một cú sốc về mức độ bất ổn của giá năng lượng (EPU). Mỗi biểu đồ đại diện cho:
MSCIR (Lợi suất của chỉ số thị trường chứng khoán toàn cầu)
GFU (Mức độ bất ổn của thị trường tài chính toàn cầu)
GEA (Hoạt động kinh tế toàn cầu được đo bằng tốc độ tăng trưởng của sản lượng công nghiệp thế giới)
GEAU (Mức độ bất ổn của hoạt động kinh tế toàn cầu)
EPR (Lợi suất giá năng lượng)
EPU (Mức độ bất ổn của giá năng lượng)
Các mô hình VAR chuẩn được xác định bằng MSCIR, GFU, GEA, GEAU, EPR và EPU. Chúng cho thấy phản ứng của nền kinh tế trước một cú sốc dương một độ lệch chuẩn đối với mức độ bất ổn của giá kim loại hoặc năng lượng, trong đó vùng tô bóng thể hiện khoảng tin cậy 90% sử dụng phương pháp bootstrap-after-bootstrap của Kilian (1998).
Một cú sốc dương một độ lệch chuẩn đối với giá kim loại có liên quan đến tốc độ tăng trưởng 0,07% mỗi tháng của sản lượng công nghiệp thế giới, với mức suy giảm lớn nhất xảy ra sau 5 tháng.
Cổ tức chứng khoán toàn cầu giảm 0,56%, và giá kim loại giảm 0,30% trong vòng 4 tháng. Trong khi mức độ bất ổn của giá năng lượng sẽ tiếp tục kéo giá giảm hơn 0,40% trong giai đoạn 4 tháng, điều này cũng sẽ góp phần làm chậm nền kinh tế toàn cầu.
Nghiên cứu tình huống cho thấy những thay đổi trong giá hàng hóa đã định hình nền kinh tế toàn cầu và hướng đi trong tương lai của nền kinh tế. Khi các nhà đầu tư hoặc nhà cung cấp không thể dự đoán điều kiện thị trường trong các thị trường kim loại và năng lượng, điều này thường dẫn đến sự trì hoãn trong đầu tư, sản xuất chậm lại và biến động tài chính. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch và nhà đầu tư cần theo dõi các sự kiện tin tức để phân tích rủi ro kinh tế toàn cầu. chính sách tài chính.
Phân tích kỹ thuật sử dụng biểu đồ giá để xác định các cơ hội vào và thoát lệnh. Phân tích cơ bản cung cấp những góc nhìn sâu hơn về các yếu tố kinh tế toàn cầu, tình hình tài chính của công ty và tình hình của ngành. Việc kết hợp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản có thể cung cấp thông tin vững chắc hơn để các nhà đầu tư tiếp cận thị trường và đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn.
Bước đầu tiên là theo dõi các sự kiện lớn và sự kiện tài chính trên các trang web như Forex Factory, nơi các nhà giao dịch có thể nhận được thông báo về những tin tức hàng ngày sẽ tác động đến thị trường, bao gồm hàng hóa, tài sản, ngoại hối và chỉ số. Tin tức tại Mỹ thường tác động đến thị trường khi phiên New York mở cửa. Điều này giúp các nhà giao dịch lên kế hoạch phân tích kỹ thuật và lựa chọn thời điểm giao dịch.
Khi bạn đã biết thời điểm tin tức sẽ được công bố và mức độ tác động của tin tức đến cổ phiếu hoặc hàng hóa mà bạn muốn giao dịch. Bây giờ, hãy sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để giúp bạn lên kế hoạch thiết lập giao dịch, dù là vào hay thoát lệnh. Các nhà giao dịch thường sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để phân tích khối lượng giao dịch hoặc kết hợp với RSI, MACD hoặc Dải Bollinger, như chúng ta đã thảo luận trong Bài 3.
Sau khi thiết lập giao dịch, hãy đảm bảo rằng chúng phù hợp với các quy tắc giao dịch cụ thể và phân tích cơ bản.
Nguồn: Forexfactory
Ví dụ, theo Forex, lạm phát CPI lõi của Mỹ đã giảm xuống 2,6% trong tháng 6 từ mức dự kiến 2,8%, cho thấy xu hướng giảm của USD.
Phân tích cơ bản là một công cụ thiết yếu đối với các nhà đầu tư vì nó chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ cung và cầu toàn cầu.
Các báo cáo tồn kho và báo cáo OPEC có thể cung cấp cho các nhà đầu tư những góc nhìn sâu hơn về triển vọng ngắn hạn và dài hạn của thị trường hàng hóa.
Việc kết hợp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản sẽ giúp bạn xây dựng một kế hoạch giao dịch hiệu quả hơn và phù hợp với tình hình toàn cầu hiện tại.
Từ điển tài chính dễ sử dụng của chúng tôi sẽ giúp bạn hiểu rõ các thuật ngữ giao dịch phức tạp bằng ngôn ngữ đơn giản. Học ngay những khái niệm quan trọng mà mọi nhà giao dịch cần biết
