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Le trading des matières premières, telles que le pétrole et l’or, diffère du trading des actions ou du Forex. Il est considéré comme risqué, car les prix peuvent être fortement influencés par des événements imprévus, tels que les pandémies ou les catastrophes naturelles, qui peuvent avoir un impact direct sur l’offre et la demande.
Après avoir étudié, dans la Leçon 2, les principaux facteurs susceptibles d’influencer les matières premières, nous allons maintenant découvrir, dans cette troisième leçon, comment leurs prix évoluent sur les graphiques.
Pour analyser correctement un graphique de prix, qu’il s’agisse de l’or ou du pétrole, les traders doivent maîtriser plusieurs concepts essentiels de l’analyse technique, notamment les configurations en chandeliers japonais, la structure du marché, les niveaux de support et de résistance.
Un graphique en chandeliers est un outil d’analyse technique utilisé par les traders pour anticiper l’évolution des prix. Chaque chandelier représente les prix d’ouverture, de clôture, le plus haut et le plus bas sur une période donnée. Il permet ainsi de mieux comprendre le rapport de force entre acheteurs et vendeurs sur le marché.
Certains traders recherchent des figures en chandeliers, telles que le Marteau (Hammer), l’Étoile filante (Shooting Star) ou le Sommet en pince (Tweezer Top), afin d’identifier la direction potentielle du marché et de confirmer leur analyse technique.
Source : TradingView
Observons un graphique réel sur TradingView : une figure d’avalement haussier (Bullish Engulfing) apparaît après une tendance baissière, indiquant un potentiel retournement à la hausse. À l’inverse, une figure d’avalement baissier (Bearish Engulfing) apparaît après une tendance haussière et signale un potentiel retournement à la baisse.
La structure du marché permet aux traders d’identifier trois principaux types de mouvements : haussier (tendance haussière), baissier (tendance baissière) et latéral.
Elle constitue également un outil important pour identifier les niveaux potentiels de support et de résistance.
Source : Contrats à terme Micro WTI sur le pétrole brut, graphique 15 min ; TradingView
Une structure haussière se caractérise par des sommets de plus en plus hauts (HH) et des creux de plus en plus hauts (HL). Cela indique que les acheteurs dominent le marché, comme illustré sur le graphique des contrats à terme sur le pétrole brut en unité de temps de 15 minutes.
Source : Contrats à terme Micro WTI sur le pétrole brut, graphique 5 min ; TradingView
Une structure baissière se caractérise par des sommets de plus en plus bas (LH) et des creux de plus en plus bas (LL). Cela indique que les vendeurs dominent le marché, comme illustré sur le graphique du pétrole en unité de temps de 5 minutes ci-dessus.
Un mouvement latéral (Sideways) évolue généralement dans une fourchette de prix (range), comme illustré sur le graphique des contrats à terme sur le pétrole brut en unité de temps de 15 minutes. Cela signifie que les prix fluctuent en raison de l’équilibre entre les acheteurs et les vendeurs.
Les niveaux clés de support et de résistance agissent comme des zones d’offre et de demande en analyse technique. Ils aident les traders à repérer les cassures (breakouts) et les replis (pullbacks) afin d’identifier des opportunités d’entrée.Il s’agit de l’un des outils les plus importants pour observer les pressions acheteuses ou vendeuses à partir du comportement passé du marché et ainsi anticiper ses mouvements futurs.
La zone de support est une zone où la pression acheteuse tente de prendre le dessus sur la pression vendeuse.
La zone de résistance est une zone où la pression vendeuse tente de prendre le dessus sur la pression acheteuse.
Source : Futures Micro WTI sur le pétrole brut, graphique journalier ; TradingView
Pour identifier un niveau de résistance, repérez une zone où le prix monte régulièrement jusqu’à atteindre le même niveau à plusieurs reprises, comme dans l’exemple des futures Micro WTI sur le pétrole brut en graphique journalier. Le prix a atteint ce même niveau à quatre reprises sans parvenir à le franchir, ce qui indique un niveau de résistance important.
Les niveaux clés de support agissent comme un plancher sur lequel le prix rebondit à plusieurs reprises. Comme le montre le graphique journalier des futures sur le pétrole brut, le prix a cassé le niveau de support lors de la troisième tentative, indiquant un affaiblissement du support ou une pression vendeuse plus forte.
L’action des prix (Price Action) et la structure du marché peuvent aider les traders à comprendre le comportement des prix et la direction du marché. Cependant, certains traders utilisent des outils supplémentaires, tels que les indicateurs techniques, afin de confirmer les changements du marché.
Selon Vantage Markets, parmi les indicateurs techniques les plus utilisés figurent le Relative Strength Index (RSI), le Moving Average Convergence Divergence (MACD) et les bandes de Bollinger. Découvrez-les plus en détail ci-dessous :
Source : Futures sur l’or, graphique journalier (1D) ; TradingView
Le RSI indique les conditions de surachat ou de survente sur le marché des futures sur l’or en comparant les gains récents aux pertes récentes.
RSI > 70 : marché suracheté, signalant un possible retournement.
RSI < 30 : marché survendu, signalant un possible retournement.
Le MACD aide à confirmer le momentum et la direction du marché, notamment les tendances haussières ou baissières. Il convient davantage aux traders ayant déjà une certaine expérience des moyennes mobiles, car il peut être complexe pour les débutants.
Le MACD comprend deux lignes principales : la ligne MACD, calculée à partir des EMA à 12 et 26 jours, et la ligne de signal, qui correspond à une EMA à 9 jours de la ligne MACD.
Lorsque la ligne MACD croise au-dessus de la ligne de signal, cela confirme une tendance haussière et une hausse de la pression acheteuse.
Lorsque la ligne MACD croise en dessous de la ligne de signal, cela signale une tendance baissière. Cela signifie que la pression vendeuse a augmenté.
Les bandes de Bollinger mesurent la volatilité du marché et aident les traders à identifier les situations de surachat et de survente.
Elles comprennent une bande centrale, basée sur une moyenne mobile simple, ainsi qu’une bande supérieure et une bande inférieure, qui reflètent la volatilité du marché.
Lorsque les bandes s’élargissent, la volatilité du marché est élevée.
Lorsque les bandes se resserrent, la volatilité du marché est faible.
La combinaison de plusieurs unités de temps permet d’obtenir une meilleure vision du marché, notamment des tendances, des configurations graphiques et des retournements potentiels. Cette méthode a été popularisée par Dr Alexander Elder dans les années 1980.
Les traders peuvent analyser les graphiques sur différentes unités de temps — mensuelle, hebdomadaire, journalière, horaire ou en minutes — selon leur style de trading :
Les swing traders utilisent généralement le graphique journalier comme unité de temps supérieure pour identifier la tendance à court terme.
Les day traders utilisent souvent le graphique 15 minutes comme unité principale pour identifier la tendance sur 5 minutes.
Les traders à long terme privilégient les graphiques hebdomadaires ou mensuels pour identifier les opportunités d’entrée et de sortie.
Cependant, la méthode d’analyse descendante (top-down) la plus couramment utilisée est la suivante :
Étape 1 : Identifier la tendance principale et les niveaux clés de support et de résistance sur des unités de temps supérieures, comme le graphique hebdomadaire ou journalier.
Étape 2 : Utiliser des unités de temps intermédiaires, comme 4 heures et 1 heure, pour confirmer la structure de la tendance et préparer une position.
Étape 3 : Identifier les opportunités d’entrée et de sortie sur des unités de temps plus courtes, comme 15 et 5 minutes.
L’analyse technique aide les traders à comprendre le comportement des prix et les tendances du marché afin d’identifier des opportunités d’entrée et de sortie.
Les figures en chandeliers, composées d’un ou plusieurs chandeliers, permettent d’identifier les tendances, les retournements ou les continuations du marché.
La structure du marché aide les traders à déterminer la direction du marché et à repérer les niveaux potentiels de support et de résistance.
Notre glossaire facile à utiliser simplifie les termes complexes du trading en un langage clair. Apprenez les notions essentielles que tout trader doit connaître.
